暴雷頻發(fā)整頓利劍下的“妖現(xiàn)形”
高速運行五年的互聯(lián)網(wǎng)金融已陷入瓶頸期，流量、風(fēng)控、監(jiān)管、信息孤島，各種問題不斷顯現(xiàn)。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，從2015年到2017年，網(wǎng)貸機構(gòu)已從3000多家銳減到1800家左右，預(yù)計到2018年底將會縮減到1000家以下。另有數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，網(wǎng)貸行業(yè)“暴雷”136家，其中提現(xiàn)困難111家、“跑路”18家，經(jīng)偵介入7家。
行業(yè)為何會集中暴雷，負面不斷？恒泰金服創(chuàng)始人兼CEO李坤有自己的觀點。在他看來，冰凍三尺非一日之寒，這是陳年舊疾在監(jiān)管時間節(jié)點上的爆發(fā)。李坤告訴記者，現(xiàn)階段出問題的平臺無非兩種。一種是巧借互金之名實行詐騙之實的壞平臺，他們本身沒有實質(zhì)性的借貸業(yè)務(wù)，打著網(wǎng)貸平臺的旗號宣傳，通過高息吸收資金自融挪走他用，一旦行業(yè)出現(xiàn)負面，投資人踩踏，很容易形成資金鏈斷裂，從而引發(fā)兌付危機。
還有一種是實力不濟、風(fēng)控較差、融資成本居高不下的弱平臺，由于他們本身實力不具備行業(yè)競爭力，風(fēng)控能力較差，融資成本相對較高，平臺本身依靠新增業(yè)務(wù)的手續(xù)費維持平臺運營，一旦出現(xiàn)大范圍項目逾期，若應(yīng)急預(yù)案及信批不完善，投資人信心不足，造成集中擠兌局面，最終引起資金周轉(zhuǎn)不靈出現(xiàn)崩盤。
“為什么今年集中爆發(fā)？我認為這跟行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)有一定關(guān)系。”李坤介紹，自2016年8月國家出臺暫行管理辦法至去年正式成立金融維穩(wěn)辦，這期間有一系列硬性合規(guī)指標(biāo)出臺，如明確網(wǎng)貸平臺備案的時間節(jié)點、各省市監(jiān)管規(guī)范的逐步清晰等，在趨嚴(yán)的監(jiān)管大背景下加速問題平臺的集中暴雷。
“當(dāng)前的擠兌危機和跑路潮，對于P2P行業(yè)的規(guī)范和發(fā)展未必不是一件好事，可能短期內(nèi)你會覺得負面很多，但行業(yè)想要走向健康發(fā)展必然需要經(jīng)歷這一過程。”李坤這樣說。
對于外界評論的互金行業(yè)大勢已去之說，作為互金行業(yè)四年從業(yè)者，李坤并不認同。他認為，坊間傳言的“大勢已去”，是指假借P2P之名通過龐氏騙局融資圈錢，實現(xiàn)一夜暴富，這種模式大勢已去。
“互金行業(yè)未來的發(fā)展機會不可限量，但任何行業(yè)都逃脫不了大的經(jīng)濟周期和行業(yè)政策的影響”，李坤認為，網(wǎng)貸平臺管理者們需要因時而動、順勢而為，在不同的競爭格局和營商環(huán)境中，敏銳感知到彼時的風(fēng)險和未來的機遇，及時對企業(yè)的經(jīng)營模式和發(fā)展方向做微調(diào)，以應(yīng)對市場的變化。
合規(guī)經(jīng)營壓降清退車抵貸大額標(biāo)
隨著行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管規(guī)則的日漸完善，陸續(xù)清退、壓降大額資產(chǎn)，轉(zhuǎn)而選擇優(yōu)質(zhì)小額短期合規(guī)資產(chǎn)，成了大小網(wǎng)貸平臺、互金機構(gòu)轉(zhuǎn)型的“明哲保身之舉”。
預(yù)測到未來車貸業(yè)務(wù)逾期高發(fā)而帶來的行業(yè)風(fēng)險，彼時在車貸業(yè)務(wù)還處于蓬勃發(fā)展期時，恒泰金服平臺就提前縮減了車抵貸業(yè)務(wù)的比重。李坤告訴記者，由于質(zhì)押模式下“一車二押”行為頻發(fā)，導(dǎo)致惡性搶車、暴力催收事件高發(fā)，一抵業(yè)務(wù)必將面臨借款人逾期后資產(chǎn)難以追回變現(xiàn)的風(fēng)險。
為說明行業(yè)“一車二押”現(xiàn)象對互金平臺的潛在風(fēng)險，李坤向記者舉了個例子。A客戶拿GPS把車押給了某P2P平臺，該P2P平臺做完相關(guān)手續(xù)后把款放給A客戶。然后A客戶又把車悄悄抵押給另一家線下門店公司，最后A客戶違約不還錢，勢必造成兩個公司爭搶處置同一資產(chǎn)，這就引發(fā)了行業(yè)惡性搶車和暴力催收事件的頻發(fā)。
他舉的并不是個例。很多涉及車抵貸的中小網(wǎng)貸平臺，都在或主動或被動退出該業(yè)務(wù)市場。有媒體報道，僅在5月3日當(dāng)天，以車抵貸業(yè)務(wù)為主的兩家網(wǎng)貸平臺沃時貸、泓源資本，就相繼發(fā)布清盤公告。
另據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計，截至2018年4月初，涉及車貸業(yè)務(wù)的P2P平臺（此處所指車貸業(yè)務(wù)包括車輛抵/質(zhì)押業(yè)務(wù)、車輛消費貸款業(yè)務(wù)、車輛融資租賃業(yè)務(wù)、車商貸款業(yè)務(wù)），在運營的僅剩332家。而在行業(yè)發(fā)展鼎盛時期，這個數(shù)字一度達到上千家。
在強監(jiān)管態(tài)勢下，互金行業(yè)野蠻生長已成過去式。當(dāng)前最務(wù)實有效的做法是堅守行業(yè)規(guī)則、穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營，針對自身平臺的實際情況提前做好應(yīng)急預(yù)案和應(yīng)對措施，降低高風(fēng)險高收益存量業(yè)務(wù)，縮減平臺運營成本，理性引導(dǎo)和教育投資人，嚴(yán)守行業(yè)寒冬，靜待市場轉(zhuǎn)機。
李坤表示，抓住行業(yè)規(guī)范帶來的機遇，發(fā)揮平臺差異化競爭優(yōu)勢，在資產(chǎn)端挖掘潛力行業(yè)精準(zhǔn)定位細分市場，在合規(guī)運營的道路上逐步發(fā)展規(guī)模，是恒泰金服當(dāng)前的工作重點。
“當(dāng)前最重要的不是擴張平臺的業(yè)務(wù)規(guī)模，而是思考怎么在行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)、擠兌風(fēng)險頻現(xiàn)的大行情中存活下來”，李坤認為，經(jīng)歷這一輪淘汰之后，真正有實力、合規(guī)經(jīng)營的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)平臺，將會迎來前所未有的新的發(fā)展機會。
緊跟風(fēng)向向供應(yīng)鏈金融轉(zhuǎn)型發(fā)力
P2P網(wǎng)貸行業(yè)已逐步回歸到信息中介本質(zhì)的理性發(fā)展階段。未來，資產(chǎn)獲取渠道與風(fēng)控體系的優(yōu)劣差距，將成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺角逐的重要分水嶺。在各平臺不遺余力爭搶優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)大戰(zhàn)中，此前被市場低估的供應(yīng)鏈金融由于符合政策導(dǎo)向，被逐步重視起來，成為網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型的重要突破口。
“我們現(xiàn)在的業(yè)務(wù)比重應(yīng)該是一半一半（指車抵貸業(yè)務(wù)和供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)占比），未來我們將重點發(fā)展供應(yīng)鏈金融”。李坤坦言，在中國做生意，要緊跟國家政策形勢，供應(yīng)鏈金融從產(chǎn)生之初，身體里就包含著為實體經(jīng)濟服務(wù)的基因，它能有效引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，實現(xiàn)整條產(chǎn)業(yè)鏈的資產(chǎn)增值，從而推動實體經(jīng)濟發(fā)展，這很符合國家的政策導(dǎo)向。
此外，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展前景也大為可觀。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院此前發(fā)布的《2016-2021年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》顯示，我國目前供應(yīng)鏈金融規(guī)模已經(jīng)超過了10萬億，預(yù)計2020年將達到近15萬億的市場規(guī)模。
業(yè)內(nèi)專家分析認為，產(chǎn)業(yè)鏈金融的優(yōu)勢在于核心企業(yè)對于上下游的關(guān)聯(lián)系比較強，風(fēng)控能力也就比較透明。并且產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且粋€龐大的行業(yè)網(wǎng)，資產(chǎn)端比較豐富。經(jīng)過幾年業(yè)務(wù)關(guān)系梳理，恒泰金服已將供應(yīng)鏈金融服務(wù)觸角延伸至畜牧業(yè)的飼料產(chǎn)業(yè)、工業(yè)制造領(lǐng)域的鋼球產(chǎn)業(yè)、物流業(yè)和家裝業(yè)，并堅持線上、線下風(fēng)控體系建設(shè)的雙軌發(fā)展，目前已服務(wù)數(shù)十家企業(yè)，累計交易額達42億。
李坤認為，相較于車貸、房貸、消費金融等資產(chǎn)，供應(yīng)鏈金融來源于商業(yè)貿(mào)易，資產(chǎn)具備更高的可控性、流動性和變現(xiàn)性。“恒泰金服在甄選行業(yè)方面有一整套完善、體系化的準(zhǔn)入、合作機制，重點考量行業(yè)的發(fā)展性、規(guī)模性等系列合作指標(biāo)”，李坤表示，除了自身風(fēng)控嚴(yán)苛外，供應(yīng)鏈金融類企業(yè)中的核心企業(yè)相對都具有較強實力，其不僅可向網(wǎng)貸平臺推薦優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)項目，還可通過付款承諾、擔(dān)保、回購、質(zhì)押等條件給項目增信，能為項目提供風(fēng)險保障。
據(jù)悉，依托于深耕多年的物流、家裝、畜牧供應(yīng)鏈，目前恒泰金服已在利用區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)交易平臺，未來將會通過金融科技的手段，進一步提高平臺的獲客、風(fēng)控、貸后的管理能力，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)、高效、及時、精準(zhǔn)的金融服務(wù)。
“不斷利用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)，進一步優(yōu)化平臺的風(fēng)控措施，為投資人選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)并做好風(fēng)控閉環(huán)，是恒泰金服未來發(fā)展的首要目標(biāo)”。在李坤看來，未來網(wǎng)貸平臺之間的競爭，是如何利用金融科技武裝自己深耕多年的資產(chǎn)端，進一步降本增效提高行業(yè)競爭力和企業(yè)利潤，在萬象叢生的行業(yè)百態(tài)中尋找出一條適合自身平臺發(fā)展的路。
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