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格隆匯8月9日丨中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持理想汽車“跑贏行業(yè)”評級，考慮到其交付和產(chǎn)品周期強(qiáng)勁，上調(diào)2023/24年扣非盈利預(yù)測50%/17%至91/153億元。考慮到板塊估值提升，目標(biāo)價(jià)上調(diào)37.7%至230港元。公近日還開啟城市和通勤NOA早鳥測試，看到公司在智能駕駛業(yè)務(wù)上取得積極進(jìn)展。往下一階段看，中金看好公司有望保持行業(yè)領(lǐng)先水平。
報(bào)告中稱，公司產(chǎn)品矩陣布局清晰，規(guī)劃至2025年產(chǎn)品矩陣包括一款超級旗艦車型MEGA，五款增程電動(dòng)車型和五款純電車型，來滿足更廣泛的家庭用戶市場;往2024-25年展望，強(qiáng)有力的增程車型矩陣仍會(huì)是銷量增長的核心動(dòng)力，能見度高確定性強(qiáng)。從當(dāng)前銷售結(jié)構(gòu)來看，公司三線及以下市場銷售占比顯著低于豪華品牌，今年公司已經(jīng)開始優(yōu)化產(chǎn)品和渠道策略，針對性服務(wù)下沉用戶通過Air/Pro版本的車型來觸達(dá)更多潛在用戶，此外還學(xué)習(xí)豪華品牌店端運(yùn)營策略做精細(xì)化管理，該行期待下沉市場空間被更大激活。