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市場懸心已久的加息終于落地，現(xiàn)在離美聯(lián)儲下次加息還有將近兩個月的時間。在此期間，有諸多變量將影響市場走勢。
對于美股來說，不斷暴雷的三季報(bào)還沒有過去。未來幾周，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)日程表包括通貨膨脹和勞動力市場的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，這是判斷未來美聯(lián)儲貨幣政策關(guān)鍵。除此之外，美國中期選舉以及俄烏戰(zhàn)爭的發(fā)展，都會影響市場情緒。
美國通脹以及就業(yè)數(shù)據(jù)
通貨膨脹、就業(yè)數(shù)據(jù)可能會迫使美聯(lián)儲‘在更長時間內(nèi)’保持較高利率，這是市場最擔(dān)心的事情。
市場策略師表示，美聯(lián)儲可能會在12月的會議上再次加息50個基點(diǎn)，但如有任何跡象表明通脹沒有向央行的目標(biāo)靠攏，仍可能導(dǎo)致股市震蕩、美債收益率飆升。
事實(shí)上，在美聯(lián)儲周三的政策聲明表明加息速度即將放緩后，股市最初反彈。但在鮑威爾在新聞發(fā)布會上表示‘暫停’加息為時過早，最終或最高利率可能會高于政策制定者在9月的預(yù)期之后，美股不僅回吐此前的漲幅，大幅下探。
鮑威爾表示，盡管整體通脹已從40多年來的最快速度放緩，但核心價(jià)格仍在以令人不安的速度加速，工資增長仍然‘喜憂參半’。Cresset Capital創(chuàng)始合伙人兼首席投資官Jack Ablin表示：‘美聯(lián)儲最終會做什么，很大程度上取決于通脹情況。’
美國10月份的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)，將于11月10日公布。隨后將于12月1日公布個人消費(fèi)支出指數(shù)，這是美聯(lián)儲首選的通脹壓力指標(biāo)。但從周五公布的10月份就業(yè)報(bào)告中，仍有很多關(guān)于通貨膨脹的信息，包括平均每小時收入。
Jack Ablin表示：‘我認(rèn)為，就業(yè)人數(shù)肯定很重要，而且這一切都回到了通脹的意義上來。’
任何進(jìn)一步表明美聯(lián)儲將需要‘更長時間’維持利率以對抗通脹的跡象，都可能加劇股市和債券價(jià)格的疲軟，今年迄今為止，股價(jià)和債券價(jià)格與收益率成反比。Comerica銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家比Bill Adams表示：‘通脹勢頭的增強(qiáng)，為美聯(lián)儲結(jié)束當(dāng)前的加息周期設(shè)定了一個很高的門檻，并為隨后的降息設(shè)定了更高的門檻。’
中期選舉
不管美國中期選舉結(jié)果如何，但一旦下周二的中期選舉結(jié)束，投資者可能會松一口氣。
eToro美國投資分析師Callie Cox表示，無論選舉結(jié)果如何，經(jīng)常看到股市在選舉后反彈。
專注于市場的管理咨詢公司Opimas的首席執(zhí)行官Octavio Marenzi 表示，一些投資者認(rèn)為，共和黨人奪回眾議院或參議院可能會更利好股市。根據(jù)Octavio Marenzi 的說法，兩黨各掌一院可能會導(dǎo)致更多的僵局，這反過來意味著更少的固有通貨膨脹性財(cái)政支出。
公司財(cái)報(bào)仍然重要
eToro的Callie Cox表示，今年迄今為止，盡管市場受到盈利指導(dǎo)和公司高管悲觀言論的影響，但企業(yè)盈利增長仍出人意料地好。
但第三季度財(cái)報(bào)季尚未結(jié)束，這可能意味著更多的不確定性，特別是一些耳熟能詳?shù)拇蠊竟疾缓玫呢?cái)報(bào)之后，市場對公司季報(bào)更加緊張。數(shù)據(jù)顯示，投資者仍在等待150多家標(biāo)普500指數(shù)公司的季報(bào)。市場策略師表示，除此之外，收益指導(dǎo)下調(diào)可能會影響股價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)也存在。
摩根士丹利首席美國股市策略師兼首席投資官M(fèi)ichael Wilson最近幾周表示，在公司明年初公布第四季度業(yè)績之前，可能不會出現(xiàn)下調(diào)盈利指導(dǎo)的情況了。
FRA首席投資策略師Sam Stovall 表示，目前，標(biāo)普500指數(shù)預(yù)計(jì)2022年全年盈利增長5.6%，2023年全年盈利將增長3.9%。自9月30日以來，這一數(shù)字略有下降，當(dāng)時投資者預(yù)計(jì)全年增長率分別為6.3%和7%。
俄烏戰(zhàn)爭可能會給市場增添更多的不確定性
俄烏戰(zhàn)爭已經(jīng)持續(xù)了8個多月，任何前方的巨大變化都可能極大的影響全球商品和其他金融市場。（Wind）