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美國(guó)銀行策略師表示，由于美聯(lián)儲(chǔ)仍然堅(jiān)定地奉行鷹派立場(chǎng)，投資者以大流行以來(lái)最快的速度逃往安全的現(xiàn)金基金。美銀援引EPFR Global的數(shù)據(jù)指出，截至11月2日的一周內(nèi)，現(xiàn)金基金的資金流入達(dá)621億美元；這一資產(chǎn)類別自第四季度以來(lái)吸引了1940億美元資金流入，是2020年第二季度疫情擾亂市場(chǎng)以來(lái)的最快流入速度。
以Michael Hartnett為首的美銀策略師預(yù)計(jì)，由于通脹居高不下且失業(yè)率處于低水平，美聯(lián)儲(chǔ)短期內(nèi)不會(huì)調(diào)整其政策。策略師表示，美聯(lián)儲(chǔ)只有在經(jīng)濟(jì)衰退和信貸事件發(fā)生后才會(huì)結(jié)束緊縮政策，而這將推動(dòng)新一輪牛市的開始。即將公布的美國(guó)10月非農(nóng)數(shù)據(jù)成為交易員們關(guān)注的重點(diǎn)，他們將尋找這份就業(yè)數(shù)據(jù)里是否有可能說(shuō)服美聯(lián)儲(chǔ)軟化其鷹派立場(chǎng)的就業(yè)市場(chǎng)放緩的跡象。
EPFR Global的數(shù)據(jù)顯示，截至11月2日的一周內(nèi)，在其他資產(chǎn)類別中，全球股票基金有63億美元的資金流入，債券基金則有近40億美元的資金流出。
美銀策略師表示，受“衰退沖擊”影響，美股可能在明年春季見底。他們表示，在通脹、利率和美元見頂之后，投資者應(yīng)該賣出美元，買入30年期美債、高收益?zhèn)⑿屡d市場(chǎng)資產(chǎn)和小盤股。
美銀常用的牛熊指標(biāo)連續(xù)第七周保持在“極度看跌”水平，這是自2008-2009年全球金融危機(jī)以來(lái)持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的一次。資料顯示，美銀牛熊指標(biāo)是分析師常用來(lái)觀察股票市場(chǎng)情緒的代表性指標(biāo)，此指標(biāo)使用0-10的數(shù)值表示市場(chǎng)當(dāng)前的氣氛。當(dāng)指標(biāo)數(shù)值處于0-2區(qū)間，代表市場(chǎng)情緒過度悲觀，這時(shí)候的股市可能已經(jīng)超跌，投資人應(yīng)該逢低布局；而當(dāng)指標(biāo)數(shù)值為8-10，則代表市場(chǎng)處于極度樂觀的情況，股市可能已經(jīng)超漲，投資人應(yīng)觀望或獲利了結(jié)。
此外，美國(guó)將于11月8日舉行中期選舉，這將決定國(guó)會(huì)參眾兩院的控制權(quán)、36個(gè)州的州長(zhǎng)職位、以及其他數(shù)不清的地方選舉和投票計(jì)劃。鑒于拜登目前的低支持率、高反對(duì)率，以及美國(guó)通脹高企、經(jīng)濟(jì)疲軟、移民問題突出等困境，民主黨失去對(duì)國(guó)會(huì)眾議院的控制權(quán)幾乎板上釘釘，甚至參議院倒向共和黨的可能性也在加大。
對(duì)此，Michael Hartnett表示，如果共和黨在中期選舉中獲勝，這意味著貨幣政策收緊、收益率曲線將進(jìn)一步倒掛，而如果民主黨獲勝，財(cái)政政策的放松將令收益率曲線趨陡。