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美國銀行策略師表示，由于美聯(lián)儲仍然堅定地奉行鷹派立場，投資者以大流行以來最快的速度逃往安全的現(xiàn)金基金。美銀援引EPFR Global的數(shù)據(jù)指出，截至11月2日的一周內，現(xiàn)金基金的資金流入達621億美元；這一資產(chǎn)類別自第四季度以來吸引了1940億美元資金流入，是2020年第二季度疫情擾亂市場以來的最快流入速度。
以Michael Hartnett為首的美銀策略師預計，由于通脹居高不下且失業(yè)率處于低水平，美聯(lián)儲短期內不會調整其政策。策略師表示，美聯(lián)儲只有在經(jīng)濟衰退和信貸事件發(fā)生后才會結束緊縮政策，而這將推動新一輪牛市的開始。即將公布的美國10月非農(nóng)數(shù)據(jù)成為交易員們關注的重點，他們將尋找這份就業(yè)數(shù)據(jù)里是否有可能說服美聯(lián)儲軟化其鷹派立場的就業(yè)市場放緩的跡象。
EPFR Global的數(shù)據(jù)顯示，截至11月2日的一周內，在其他資產(chǎn)類別中，全球股票基金有63億美元的資金流入，債券基金則有近40億美元的資金流出。
美銀策略師表示，受“衰退沖擊”影響，美股可能在明年春季見底。他們表示，在通脹、利率和美元見頂之后，投資者應該賣出美元，買入30年期美債、高收益?zhèn)?、新興市場資產(chǎn)和小盤股。
美銀常用的牛熊指標連續(xù)第七周保持在“極度看跌”水平，這是自2008-2009年全球金融危機以來持續(xù)時間最長的一次。資料顯示，美銀牛熊指標是分析師常用來觀察股票市場情緒的代表性指標，此指標使用0-10的數(shù)值表示市場當前的氣氛。當指標數(shù)值處于0-2區(qū)間，代表市場情緒過度悲觀，這時候的股市可能已經(jīng)超跌，投資人應該逢低布局；而當指標數(shù)值為8-10，則代表市場處于極度樂觀的情況，股市可能已經(jīng)超漲，投資人應觀望或獲利了結。
此外，美國將于11月8日舉行中期選舉，這將決定國會參眾兩院的控制權、36個州的州長職位、以及其他數(shù)不清的地方選舉和投票計劃。鑒于拜登目前的低支持率、高反對率，以及美國通脹高企、經(jīng)濟疲軟、移民問題突出等困境，民主黨失去對國會眾議院的控制權幾乎板上釘釘，甚至參議院倒向共和黨的可能性也在加大。
對此，Michael Hartnett表示，如果共和黨在中期選舉中獲勝，這意味著貨幣政策收緊、收益率曲線將進一步倒掛，而如果民主黨獲勝，財政政策的放松將令收益率曲線趨陡。