硅谷銀行破產(chǎn)、瑞信暴雷引發(fā)全球金融風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂加劇，疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期放緩，國(guó)際金價(jià)逼近2000美元/盎司關(guān)口。
金價(jià)持續(xù)飆升，創(chuàng)近11個(gè)月以來(lái)新高
(資料圖)
截至3月17日收盤(pán)，現(xiàn)貨黃金突破1988美元/盎司，日內(nèi)漲幅達(dá)3.64%，創(chuàng)近11個(gè)月以來(lái)新高。
國(guó)際金價(jià)逼近2000美元/盎司關(guān)口
據(jù)中國(guó)基金報(bào)報(bào)道，在經(jīng)歷近一個(gè)月的震蕩下跌后，本周現(xiàn)貨黃金價(jià)格持續(xù)走高。具體來(lái)看，金價(jià)在3月13日漲超2%，同時(shí)自2月3日以來(lái)年內(nèi)再次突破1900美元/盎司，此后連續(xù)三日收盤(pán)價(jià)都超1900美元/盎司。截至3月17日，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1989美元/盎司，漲幅3.64%，且已突破2月初的金價(jià)高位，創(chuàng)下近11個(gè)月以來(lái)新高。
二級(jí)市場(chǎng)上，本周四川黃金、中潤(rùn)資源、銀泰黃金、西部黃金、金一文化、曼卡龍等黃金概念股漲幅明顯，其中，次新股四川黃金上市11日錄得11板，本周漲幅超61%，上市以來(lái)漲超211%。
黃金主題ETF方面，wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月17日，黃金主題ETF年內(nèi)平均漲幅5.15%。其中，3月13日至3月17日期間漲幅明顯，平均漲幅達(dá)3.51%。
為何大漲？央行出手：狂買(mǎi)40噸！
多位業(yè)內(nèi)人士表示，近日金價(jià)持續(xù)走高系多重因素影響，其中歐美銀行業(yè)危機(jī)引發(fā)市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫是主要推動(dòng)因素。
諾安基金國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、基金經(jīng)理宋青認(rèn)為有兩個(gè)核心因素。首先，短期因素是美國(guó)的幾家中小型銀行上周出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題以及資產(chǎn)負(fù)債表波動(dòng)加大而破產(chǎn)，或者是受到監(jiān)管當(dāng)局的接管。
“長(zhǎng)期因素是去年全球央行購(gòu)金超過(guò)1000噸。”宋青認(rèn)為，今年以來(lái)，中國(guó)央行繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)黃金40噸，已經(jīng)連續(xù)購(gòu)金四個(gè)月，累計(jì)超過(guò)100噸，給黃金價(jià)格提供了比較堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
展望后市，在通脹持續(xù)回落和經(jīng)濟(jì)衰退概率加大背景下，美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)鴿概率提升，黃金將迎來(lái)配置機(jī)遇。
“從資產(chǎn)配置的角度，我們建議可以考慮在投資組合中配置5%到10%的黃金資產(chǎn)，對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)回報(bào)率。但配置權(quán)益類黃金資產(chǎn)或是商品類黃金資產(chǎn)，則取決于投資者風(fēng)險(xiǎn)喜好。相較而言，權(quán)益類的黃金資產(chǎn)彈性更大。”宋青表示。
龍頭股強(qiáng)勢(shì)11連板，受益上市公司有這些
據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，A股方面四川黃金拿下十一連板，中潤(rùn)資源四連板。
繼美國(guó)硅谷銀行破產(chǎn)事件后，近日歐洲瑞士信貸再度暴雷，承認(rèn)內(nèi)部監(jiān)控存重大缺陷，股價(jià)跌幅一度高達(dá)30%，全球金融風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂進(jìn)一步加劇。另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)加息政策或較難維系的預(yù)期增強(qiáng)。
消息刺激下，A股黃金概念股表現(xiàn)亮眼，截至周五收盤(pán)，四川黃金斬獲十一連板，半個(gè)月內(nèi)累計(jì)最大漲幅超200%，中潤(rùn)資源收獲四連板，本周累計(jì)最大漲幅接近50%。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，黃金價(jià)格主要受美元指數(shù)，實(shí)際利率和不確定性三個(gè)因素影響。銀河證券有色金屬團(tuán)隊(duì)近日研報(bào)指出，美國(guó)硅谷銀行破產(chǎn)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂，或?qū)⒊蔀榻饍r(jià)重回強(qiáng)勢(shì)的重大契機(jī)。2月美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)失業(yè)率與薪資增速并無(wú)繼續(xù)超預(yù)期強(qiáng)勢(shì)，疊加美國(guó)硅谷銀行突發(fā)性倒閉事件引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂，或?qū)⑹故袌?chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的預(yù)期下降，黃金價(jià)格有望在3月重回漲勢(shì)。
拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，有分析人士稱，長(zhǎng)期影響金價(jià)的因素更多體現(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期以及貨幣政策預(yù)期的變化上。中泰證券研報(bào)指出，按照歷史平均40個(gè)月左右的周期長(zhǎng)度來(lái)看，目前全球經(jīng)濟(jì)高位下行時(shí)間已過(guò)半，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息的放緩以及國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策的持續(xù)落地，為全球經(jīng)濟(jì)提供上行動(dòng)力。貴金屬大周期上行趨勢(shì)已開(kāi)啟，持續(xù)重視板塊內(nèi)高成長(zhǎng)及資源優(yōu)勢(shì)突出標(biāo)的的投資機(jī)會(huì)。
此外，近兩年全球央行買(mǎi)金熱情更是不減，數(shù)據(jù)顯示，2023年1月全球央行官方黃金儲(chǔ)備凈增77噸，數(shù)額環(huán)比上漲192%。國(guó)聯(lián)證券3月16日研報(bào)預(yù)計(jì)，在全球經(jīng)濟(jì)與地緣政治不確定性風(fēng)險(xiǎn)上升的背景之下，央行有望成為購(gòu)金主力，為黃金價(jià)格提供支撐。
據(jù)悉，我國(guó)作為黃金生產(chǎn)大國(guó)，2022年國(guó)內(nèi)原料黃金產(chǎn)量為372.048噸，同比增長(zhǎng)13.09%。上市公司中，除銀泰黃金無(wú)黃金冶煉業(yè)務(wù)、主要為向黃金冶煉企業(yè)銷售合質(zhì)金外，湖南黃金、恒邦股份、中金黃金、山東黃金、赤峰黃金、西部黃金、紫金礦業(yè)、招金礦業(yè)均實(shí)現(xiàn)黃金產(chǎn)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋。
其中，紫金礦業(yè)在多個(gè)金屬行業(yè)中地位領(lǐng)先，截至21年底，公司金礦權(quán)益資源量2373金屬噸。同時(shí)加快推進(jìn)黃金增量項(xiàng)目改擴(kuò)建，國(guó)金證券測(cè)算到 25 年，公司金礦改擴(kuò)建項(xiàng)目逐步達(dá)產(chǎn)后，將為公司帶來(lái)礦產(chǎn)金增量約10噸。山東黃金是國(guó)內(nèi)唯一擁有四座累計(jì)產(chǎn)金突破百噸礦山企業(yè)的上市公司，焦家金礦、三山島金礦、 新城金礦、玲瓏金礦連續(xù)多年位居“中國(guó)黃金十大礦山”。
次新股四川黃金近日股價(jià)強(qiáng)勢(shì)，自上市起半個(gè)月內(nèi)累計(jì)最大漲幅已達(dá)211.39%。國(guó)聯(lián)證券3月15日研報(bào)指出，公司是國(guó)內(nèi)主要的金礦采選企業(yè)之一，其依托梭羅溝金礦生產(chǎn)金精礦與合質(zhì)金，平均品位3.37克/噸，截至2021年11月底保有金屬量33.23噸。
同為貴金屬的白銀價(jià)格亦同步走強(qiáng)，Comex白銀期貨主力合約價(jià)格周五收?qǐng)?bào)每盎司22.718美元。
國(guó)泰君安于嘉懿在3月16日研報(bào)表示，白銀作為貴金屬，定價(jià)的錨為黃金價(jià)格。此外，金價(jià)的快速上漲和白銀期貨持倉(cāng)量持續(xù)上升也是促進(jìn)銀價(jià)大幅上漲的基礎(chǔ)。因此于嘉懿認(rèn)為具備的情況下，銀價(jià)對(duì)金價(jià)更多是跟隨性上漲。
資料顯示，盛達(dá)資源是國(guó)內(nèi)白銀龍頭企業(yè)，下轄6家礦業(yè)子公司，擁有白銀儲(chǔ)量近萬(wàn)噸，年采選能力198萬(wàn)噸；興業(yè)礦業(yè)具有優(yōu)質(zhì)銀礦山資源，公司整體銀儲(chǔ)量為1.08萬(wàn)噸。
但亦有分析認(rèn)為，目前來(lái)看，市場(chǎng)后期仍存在美聯(lián)儲(chǔ)加息幅度超預(yù)期、美國(guó)通脹持續(xù)性超預(yù)期的可能，因此貴金屬價(jià)格仍面臨大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)、財(cái)聯(lián)社
本期編輯 江佩佩 實(shí)習(xí)生 向添雨