劃重點
【資料圖】
文 | 徐沛宇 韓舒淋
編輯 | 馬克
由于上游氣源價格猛漲，2022年各地燃氣公司都利潤大降，不少企業還出現虧損，但2023年他們的日子將更加難過。
《財經十一人》獲悉，三大上游企業2023年的銷售策略已定：價格比去年上漲15%—80%。
2023年伊始，中國城市燃氣協會一封《關于支持城市燃氣企業紓困解難，持續健康發展的建議》 （下稱建議） 上呈國家發改委。建議稱，2022年是城市燃氣發展歷史上最慘淡的一年，燃氣企業出現大面積虧損，嚴重影響了城市燃氣的安全穩定供應。政府應適時放開民生用氣的價格管制，全面實施上下游價格聯動。
國內天然氣的銷售價格分為居民用氣和非居民用氣兩類，前者價格受政府管制，后者基本實現市場化定價。
多位業內人士對《財經十一人》表示，國家發改委已在各地調研實施居民用氣價格聯動機制，近期將考慮出臺相關政策。
但上下游價格聯動并不能一藥治百病，天然氣市場要想發展壯大，還需要深化改革，下一步的重點應該是做好上中游壟斷企業的成本監審。
下游叫苦：“史上最差業績”
2022年，城燃龍頭企業效益全線下滑：新奧能源 （02688.HK） 凈利潤同比下滑24.4%，至58.65億元；華潤燃氣 （01193.HK） 凈利潤同比下降26.0%，至47.3億港元；港華智慧能源 （01083.HK） 凈利潤同比下滑23%，至9.65億港元；連中石油旗下的昆侖能源 （00135.HK） 凈利潤也僅增長了1.7%，為52.28億元。
如果沒有非天然氣銷售業務的支撐，龍頭企業的業績表會更難看。比如，新奧能源的綜合能源業務收入同比增長40.3%，達到109.51億元；毛利潤增加14.0%至15.56億元。華潤燃氣的燃氣具營業收入為11.49億港元，同比增長49.6%；安居業務營業額14.44億港元，同比增長47.0%。
中小城燃企業的效益也普遍下滑，以居民用氣為主的城燃企業甚至出現虧損。例如，深圳燃氣 （601139.SH） 2022年凈利潤同比下降19.30%，中華燃氣 （08246.HK） 2022年虧損530萬元，上海燃氣2022年虧損5.89億港元。
在此情況下，城燃企業一改過去幾年積極擴張的態勢。比如新奧能源2021年新增城燃項目數量17個，2022年新增項目僅2個。截至2022年底，該公司擁有獨家經營權的城市燃氣項目總數為254 個。
一家大型城燃企業人士對《財經十一人》說，公司曾以擴大售氣規模為首要任務，為此新增、并購了不少項目，現在一般都不談并購了，而是想怎么出手前兩年收購的項目。
城燃企業效益變差，原因主要有二：一是國際天然氣價格上漲，二是疫情下天然氣需求下滑。
中石油經濟技術研究院發布的《2022年國內外油氣行業報告》顯示，2022年，中國進口LNG到岸均價為3.77元/立方米，同比上漲46.3%；進口管道氣到岸均價為1.86元/立方米，同比上漲41.3%。
2022年，中國天然氣表觀消費量3663億立方米，同比下降1.7%，為歷史首次下降。
2022年中國進口LNG進口總量同比下降了19.6%，為近7年來首次下降。
天然氣對外依存度下降4.8個百分點，至41.2%，為近5年來最低值。
天然氣市場資訊公司來佰特數據科技公司對《財經十一人》分析稱，中國天然氣消費與GDP呈現高度相關性，2022年中國GDP增長3%，那么中國天然氣消費理論上至少增長5%，但是實際消費下降1.69%，估算有249億立方米的需求因為高氣價被抑制。
上下游簽的是不平等合同嗎？
除了國際氣價高漲和終端用戶需求下降，城燃企業還將矛頭指向上游企業。
天然氣產業市場化改革之后，合同的簽訂與執行是上下游企業運營的核心。
中石油與下游企業簽訂的售氣合同里，分為居民用氣、均衡一、均衡二和調峰氣量。其中，居民用氣和均衡一為價格較低的氣量，均衡二和調峰氣量則價格較高。
2023年，中石油天然氣合同方案是：非采暖季里，均衡一管制氣和均衡二非管制氣的分配比例為70%和30%；采暖季，管制氣和非管制氣分配比例為55%和45%，其中均衡一較門站價上浮20%，而均衡二的氣量有3%的氣量為浮動價格，掛靠JKM （市場機構普氏發布的日韓LNG現貨到岸價格） 價格，其余氣量較門站價上浮80%。
相比2022年，中石油2023年的居民氣價都調整為較門站價上浮15%，而2022年為上浮5%。在非管制氣的均衡氣量部分，2022年定價分為三檔，淡季上浮40%至80%，旺季上浮70%-80%，而2023年則統一調整為上浮80%。此外，全國管道氣均有3%的氣量掛靠JKM現貨價格。這意味著城燃企業的2023年的采購成本比2022年更高。
中石化、中海油的國內自產氣資源少于中石油，其銷售合同的定價基本上以中石油價格為基準，根據市場行情略微上下浮動。
以中石化為例，其2023年管道氣合同方案顯示，氣量分為基礎量和定價增量。基礎量中的居民氣量上浮5%，基礎量的非居氣量部分價格相對較低。在非資源地市場，基礎量大約占合同總量的60%到70%，但價格為較門站價上浮40%以上 （采暖季） 和60%以上 （非采暖季） ，定價增量則參考進口氣的綜合成本來定。這意味著合同的大部分氣量價格比中石油的均衡一氣量價格要高。增量用氣價格隨行就市，取決于國際天然氣市場的價格。
北京世創能源咨詢有限公司 （下稱世創能源） 副總工程師徐博對《財經十一人》介紹說，中石油制定這種合同范式參考了國外的經驗，主要目的是要向下游企業分攤高價進口氣的成本，以保證合理收益。年初的時候，中石油方面會預估一下當年的國際氣價，以及進口量，然后制定合同里具體的價格條款。
但下游企業認為，上游企業制定的合同太過復雜，不同氣量的劃分、價格上浮依據都不透明，且沒有議價權。在上一采暖季，河北曾因為價格倒掛、城燃企業經營困難而出現氣荒。
2023年1月中旬，國家發改委要求2月底前，各省有關部門要組織完成本行政區域內天然氣中長期合同簽訂工作，簽訂有量有價的合同，上游供氣企業要與城燃企業單獨簽訂民生用氣合同。
據《財經十一人》了解，2月中旬，地方發改部門曾要求城燃上報天然氣用氣量，其中包括民生用氣氣量、工商業用氣氣量和總用氣量。上游企業也在同期讓城燃企業上報相關氣量，再報予地方發改部門，但氣量統計上報之后，尚無實質性后續措施出臺。
例如，單獨簽訂民生用氣合同并沒有在目前的合同方案中明確體現，下游企業抱怨的包括煤改氣在內的民生用氣氣量核定和定價，也還有待有關部門進一步的政策落實。
2023年3月的中國發展高層論壇期間，中石化總經理趙東曾對《財經十一人》表示，去年天然氣價格主要是受俄烏沖突的短期影響，今年大家都有所準備，而且全年價格應該會比去年低。對于主管部門提出的民生用氣合同單簽要求，趙東表示“相信主管部門會有進一步協調”。
除了合同內容和價格，結算方式也招致城燃企業不滿。目前，上游企業向下游普遍推行照付不議、偏差結算的合同。
照付不議是指約定時間內，在賣方履行了照供不誤義務的前提下，買方無論是否從賣方處實際提取貨物，都有義務按照雙方約定的價格和最低提貨數量支付價款。
照付不議條款一般要求合同期限大于一年。而國內天然氣產業隨著市場化的發展，上下游合同往往不滿一年，故該條款時常引起上下游之間的糾紛。因此，上游企業改用偏差結算的方式作為照付不議條款的替代。
偏差結算條款的核心是在合同中約定買方在某一時段內 （常以月來確定） 需要提取的最小氣量，如果供氣時段內買方實際提取氣量少于約定的最小氣量，則買方必須向賣方支付違約金；作為對應，如果賣方在某個供氣時段內未能供應合同規定的最小月氣量，賣方就已供氣量給予買方一定的優惠計價。
城燃企業認為，上游企業每年單方面制定天然氣購銷制式合同，且不允許修改，此類條款屬于不平等條款。當月度使用量未達約定氣量時，會導致實際結算價格高于合同價格，侵害了城燃企業的權益。
陽光時代律師事務所高級合伙人、天然氣事業部負責人陳新松對《財經十一人》分析說，照付不議、偏差結算條款都是天然氣貿易中常用的模式，一般來說上下游企業的權益和義務是對等的。不過，在氣源緊張的時候，上游地位將更加強勢。
陳新松說，以合同為準是天然氣產業市場化發展的方向。下游企業的選擇權在逐漸增加，合同糾紛也在增多。目前中國天然氣市場還不成熟，要求企業尊重合同、遵守契約的同時，主管部門也需要加強監管，推動上下游企業簽訂更平等的合同。
上下游價格聯動管用嗎？
在國際氣價高漲的情況下，上游企業日子比下游企業好過的關鍵在于：上游企業銷售的天然氣已實現市場化定價，而下游則尚未市場化。居民用氣價格受政府管制，鮮少變動；非居民的城市公共事業用戶，例如學校醫院等用氣價格調整也需政府主管部門審核。
2022年，居民和公共服務的城市燃氣用氣量為972億立方米。世創能源副總工程師徐博說，這部分用氣價格即使僅上調0.1元/立方米，全國城市燃氣企業的日子就會好過很多。
《財經十一人》采訪的多家城市燃氣企業人士呼吁，理順天然氣價格機制，逐步放開下游銷售價格管制，實現上下游價格聯動。
據城市燃氣協會統計，目前，全國30個省、市(20個省級單位和10個省轄市單位)在上下游價格聯動機制方面出臺了政策。其中，9個單位僅有居民天然氣價格聯動機制文件，9個單位僅有非居民天然氣價格聯動機制文件，12個單位同時有居民與非居民價格聯動機制文件。
城市燃氣協會的上述建議稱，國家層面沒有對價格聯動機制提出統一、規范的要求，更缺乏對價格聯動機制的監管，導致各地自行其是。絕大部分地區的上下游價格聯動機制形同虛設。有的地方居民氣價十年未調整，例如，武漢市居民用氣銷售價格自2012年以來始終為2.53 元/立方米。
價格鮮少調整的同時，居民用氣量在逐年增長。從龍頭企業財報看，2022年，華潤燃氣民用氣銷量增幅最大，達到11%，新奧能源民用氣增幅為9.5%，港華智慧能源民用氣增幅為8%。
多家城市燃氣企業人士告訴《財經十一人》，上游提供的低價氣不足以覆蓋民用氣銷量，不足部分只能由燃氣公司虧本補足。某中型城燃企業稱，該司全年民生用氣量中約有30%-35%需采購高價氣來補充。
對于民生低價氣總量是如何確定的，中石油和中石化均未回復《財經十一人》的問詢。
2023年2月，國家發改委在多地調研是否出臺天然氣產業上下游價格聯動政策。多位業內人士對《財經十一人》透露說，近期國家發改委可能會出臺上下游價格聯動的政策，主要針對居民用氣的價格調整。但預計只是一個基準政策，給各地提供一個調價的參考標準，具體的執行情況仍由各地自行決定。
徐博建議，價格主管部門可制定一個居民用氣的價格形成公式，參考成品油調價的模式，固定調價周期，比如一個月調整一次，有漲有跌，這在日本等天然氣市場成熟的國家已有現成經驗。
徐博說，此前工商業用戶承擔高價，變相補貼了居民用氣，但這削弱了使用天然氣的工商企業的產品競爭力。這種交叉補貼短期來看提高了居民消費量，穩定了物價水平，但不符合天然氣市場改革的初衷。居民用氣季節性波動最大，儲氣設施也主要是應對居民消費的季節性不均勻，這些因素客觀上要求居民用氣的價格必須及時調整。相反，工商業企業用氣穩定，價格彈性小，價格本應更低。如果居民用氣取消價格限制，工商業用氣的價格就有條件下調，這有利于提振整體的天然氣需求。
若國際氣價繼續上漲，價格聯動實施后將如何保障弱勢群體的利益？
來佰特數據科技報告稱，可借鑒歐盟的做法補貼弱勢群體。例如，2022年德國出臺2000億歐元的《一攬子能源價格剎車方案》，精準發放相關補貼，包括：上調退休金、對貧困人員發放取暖補貼，對兒童、學生發放補貼等。
應加強壟斷企業的成本監審
上下游價格聯動是目前政策上唯一能做的，但這不能解決所有問題，因為當國際氣價格特別高時，價格不可能完全順到消費端。
《財經十一人》綜合多位業內人士的觀點如下：要擴大天然氣的市場規模，需要降低整個產業鏈的成本，下一步的監管重點應該是上游和中游的成本監審。
一家中型城燃企業負責人表示，公司的工業用戶多為初加工、附加值低的企業，天然氣價格承受能力較弱，當前的氣價已超出終端用戶的承受力。特別是用氣量大或對氣價敏感的工業用戶，已經著手尋找替代能源來降低生產成本。
中國石油大學教授劉毅軍說，在中國天然氣市場，需求方的話語權相對較弱，上游供應方處于強勢地位，因此上游比較容易向下游傳遞高價。但上游應該傳遞多少，或者說上游的利潤率多少合適，這就需要政策監管部門做好成本監審和價格監管。
一位不愿具名的城燃人士抱怨說，上游企業一直說進口氣價格太高，具體是高多少，你成本控制如何？外界都不知道。
多位業內人士還對國家油氣管網公司的運營提出了質疑：管網作為中游，獨立運營后，管輸費不降反增，加重了下游企業的負擔。作為公用事業性質的國家油氣管網公司，利潤率不應該太高。
2022年，國家油氣管網公司實現主營業務收入1122億元、同比增長11.2%，凈利潤319億元、同比增長7.2%。粗略估算其凈利潤率接近30%。
自2022年1月1日起實施的《天然氣管道運輸價格管理辦法(暫行)》指出，國家油氣管網公司下屬管道的準許收益率按照8%確定，后續統籌考慮國家戰略要求、行業發展需要、用戶承受能力等因素動態調整。
工業部門是天然氣消費的主力，對天然氣價格變化更加敏感。在控碳、降碳的目標下，經濟社會發展還需加大天然氣的使用規模，這就需要天然氣價格有所降低。那么，上游、中游以及下游城市燃氣行業的成本監審都需要加強。
如果國際氣價繼續上漲，且完全向下游傳遞的話，部分中國工業企業的競爭力將受到影響。這一幕在歐洲已經發生。
國際能源巨頭殼牌集團近日發布的《液化天然氣（LNG）前景報告2023》稱，由于俄烏沖突導致歐洲進口天然氣價格猛漲，歐洲天然氣需求被抑制。這對歐洲工業造成了較大打擊，化肥、化工、鋼鐵、水泥等工業部門產量都有不同程度的減少。