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昨日，兩市振蕩下跌，量能處于低位。截至收盤，上證指數(shù)跌1.19%、深成指跌1.43%、創(chuàng)業(yè)板指跌0.86%。股指方面，IH、IF、IC、IM全線收跌。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF跌1.96%、華泰柏瑞300ETF(510300)跌1.51%、嘉實(shí)滬深300ETF跌1.51%、南方中證500ETF(510500)跌0.85%、嘉實(shí)中證500ETF(159922)跌0.75%、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF(159915)跌0.76%。各品種期權(quán)購(gòu)沽隱波小幅走強(qiáng)，整體處于歷史均值下方，合成標(biāo)的升水，期權(quán)市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)暖。
盤后數(shù)據(jù)顯示，50ETF期權(quán)市場(chǎng)活躍度大幅回升，持倉(cāng)量也顯著增加。當(dāng)日，期權(quán)總持倉(cāng)2776276張，較前一交易日增加147998張。其中，認(rèn)購(gòu)合約持倉(cāng)1764891張，較前一交易日增加160617張；認(rèn)沽合約持倉(cāng)1011385張，較前一交易日減少12619張。持倉(cāng)量PCR值為0.5731，較前一交易日下降0.0652.與此同時(shí)，全市場(chǎng)合計(jì)成交2471419張，較上一交易日增加631539張。其中，認(rèn)購(gòu)合約成交1381782張，較上一交易日增加333587張；認(rèn)沽合約成交1089637張，較前一交易日增加297952張。日成交量PCR值為0.7886，較前一交易日上升0.0333。
其余期權(quán)品種成交活躍度和漲跌不一。其中，滬300ETF期權(quán)成交量為1751513張，持倉(cāng)量為1914618張，成交額為8.880億元；深300ETF期權(quán)成交量為700047張，持倉(cāng)量為637622張，成交額為4.888億元；滬深300股指期權(quán)成交量為277407張，持倉(cāng)量為296463張，成交額為1.314億元；中證1000股指期權(quán)成交量為826010張，持倉(cāng)量為612748張，成交額為3.804億元；滬500ETF成交量為700047張，持倉(cāng)量為637622張，成交額為4.888億元；深500ETF成交量為173435張，持倉(cāng)量為202301張，成交額為1.354億元；創(chuàng)業(yè)板ETF成交量為826010張，持倉(cāng)量為612748張，成交額為3.804億元。
當(dāng)前各品種期權(quán)購(gòu)沽隱波小幅走強(qiáng)，但仍處于歷史均值下方，合成標(biāo)的升水。數(shù)據(jù)顯示，50ETF期權(quán)波動(dòng)率指數(shù)為18.26%，滬300ETF期權(quán)波動(dòng)率指數(shù)為18.09%，深300ETF期權(quán)波動(dòng)率指數(shù)為17.98%，滬深300指數(shù)期權(quán)波動(dòng)率指數(shù)為19.13%，中證1000指數(shù)期權(quán)波動(dòng)率指數(shù)為23.55%，滬500ETF期權(quán)波動(dòng)率指數(shù)為16.56%，深500ETF期權(quán)波動(dòng)率指數(shù)為19.08%，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)波動(dòng)率指數(shù)為24.12%。從各期權(quán)主力合約波動(dòng)率微笑曲線看，認(rèn)購(gòu)及認(rèn)沽隱含波動(dòng)率在15%—30%，處于歷史均值下方。
操作策略上，市場(chǎng)實(shí)際波動(dòng)率大于隱波，各品種期權(quán)均可做多波動(dòng)率，或跟隨期權(quán)市場(chǎng)情緒做多。而中長(zhǎng)期來(lái)看，藍(lán)籌估值來(lái)到歷史低位，可把握抄底機(jī)會(huì)，建議控制倉(cāng)位、滾動(dòng)賣出看跌。(作者期貨投資咨詢從業(yè)證書編號(hào)分別為Z0002616、Z0015710)
（文章來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)）