近期國內(nèi)鋼市可謂“淡季不淡”，11月以來螺紋鋼期價穩(wěn)步回升，9日盤中更是一舉突破3900元/噸關(guān)口，刷新今年8月30日以來的新高。在一系列政策利好的推動下，需求預(yù)期向好和傳統(tǒng)冬儲陸續(xù)鋪開，共同奠定了鋼價冬日走高的基礎(chǔ)。
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近期“穩(wěn)地產(chǎn)”政策連續(xù)出臺，改善了市場對相關(guān)行業(yè)的預(yù)期。中信證券在最新研報中指出，2022年確認了地產(chǎn)的政策底。“三箭齊發(fā)”將確認房企融資環(huán)境的拐點，房地產(chǎn)基本面已然具備復(fù)蘇的前置條件。市場底最為重要的觀察點將回到商品房銷售，在需求側(cè)和供給側(cè)政策的共同推動下，商品房銷售有望在明年二季度顯著復(fù)蘇，對應(yīng)居民信貸修復(fù)、社融回暖和寬信用落地。
從短期來看最近對多家知名基金公司進行調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，超過半數(shù)的基金經(jīng)理在12月看好地產(chǎn)行業(yè)。多位基金經(jīng)理表示，此前的悲觀預(yù)期正在修復(fù)，當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)具有較好的配置價值。
宏觀面好轉(zhuǎn)放大了鋼市自身基本面的利多因素，加上慣例性的冬儲“雖遲但到”，鋼價也得以在淡季穩(wěn)步走高。
據(jù)我的鋼鐵(Mysteel)8日公布的數(shù)據(jù)，截至12月8日當(dāng)周，國內(nèi)螺紋廠庫環(huán)比減少0.19萬噸至181.88萬噸，社庫環(huán)比增加10.3萬噸至364.87萬噸，總庫存整體仍處于歷史偏低水平。
且隨著12月逐漸進入中旬，此前因“價格不稱心”而延遲的冬儲，也有望逐步自北向南展開。
“現(xiàn)在北方冬儲逐步在啟動，南方還基本沒有。”光大期貨黑色研究總監(jiān)邱躍成說，但估計到12月底南方的冬儲也會開啟。
中國冶金報前日刊登的文章也稱，冬儲窗口預(yù)計在12月底前后有望開啟。文章同時表示，雖然今年冬儲需求難有超預(yù)期釋放，不過，在低庫存的條件下，冬儲帶來的補庫采購需求仍有望帶動新一輪“暖冬”行情出現(xiàn)。
現(xiàn)貨市場，9日，不少鋼廠上調(diào)了建材出廠價格。據(jù)不完全統(tǒng)計，僅9日上午，就有長江鋼鐵、首鋼長治、山東石橫特鋼、河南濟源鋼鐵、長治興寶，5家鋼廠宣布上調(diào)螺紋鋼出廠價格，幅度在20-30元/噸。
而在A股市場上，受鋼價走高帶動，相關(guān)板塊也表現(xiàn)活躍。9日午盤時段，A股鋼鐵板塊拉升走高，柳鋼股份封漲停，河鋼資源漲超7%，八一鋼鐵、金嶺礦業(yè)、武進不銹、海南礦業(yè)等跟漲。
“整體來看，現(xiàn)在鋼價還是在走強預(yù)期。”邱躍成在談及近期鋼價“旺季不旺、淡季不淡”的走勢時表示。
短期來看，宏觀預(yù)期向好在黑色系商品產(chǎn)業(yè)鏈形成了正循環(huán)：在支撐鋼材價格穩(wěn)步攀高的同時，也放大了原燃料品種供應(yīng)偏緊的因素，并從成本端助力了鋼價的上漲。9日盤中，伴隨著鋼價走高，鐵礦石大幅上漲超5%，站上800元/噸關(guān)口，雙焦也均漲超2%。
在新湖期貨看來，當(dāng)前鋼廠尚未大規(guī)模補庫，但由于12月沒有減產(chǎn)計劃鐵水回升預(yù)期使得爐料表現(xiàn)強勢，也帶動了成材繼續(xù)上漲，年前該邏輯將持續(xù)支撐黑色板塊。但該機構(gòu)也提示，短期黑色系板塊偏強運行，但需注意年后宏觀利多出盡后交易邏輯可能轉(zhuǎn)向弱現(xiàn)實的回調(diào)。
（文章來源：新華財經(jīng)）