2月8日晚，新希望發(fā)布1月銷售數(shù)據(jù)，當(dāng)期公司生豬銷量、銷售價格環(huán)比均有所下降，其中銷售價格由去年12月的18.76元/公斤，降至14.89元/公斤。
(資料圖)
這意味著，公司生豬板塊今年再次跌破成本線。
按照新希望1月底接受機構(gòu)調(diào)研時給出的數(shù)據(jù)，2022Q1成本為18.8元/公斤左右，Q4成本基本達到16.7元/公斤左右，有2塊左右的下降。但是，受制于飼料原料價格的上漲，仍未能完成2022年初設(shè)定的16元成本目標(biāo)。
同時，公司今年計劃在當(dāng)前基礎(chǔ)上，到四季度成本再次下降1.2元左右至15.5元。
這非個例。由于15-16元/公斤為行業(yè)平均成本線，當(dāng)生豬市場價跌破該價格曲線后，除了極個別企業(yè)外，大多數(shù)養(yǎng)殖類上市公司都會面臨虧損。
截至目前，除了成本優(yōu)勢最明顯的牧原股份尚未發(fā)布銷售數(shù)據(jù)外，其他主流養(yǎng)殖企業(yè)1月份銷售均價都已經(jīng)跌破了上述成本線。
其中，溫氏股份1月生豬銷售價格為14.73元/公斤，正邦科技銷售價格為13.54元/公斤，天邦食品銷售價格為14.49元/公斤。
而上述公司，在飼料等成本剛性支出的背景下，同樣難以突破上述行業(yè)平均成本線。
如天邦食品去年三季度生豬銷售成本16.51元/kg，銷售全成本約18.37元/kg.再如溫氏股份，2022年全年肉豬養(yǎng)殖綜合成本約8.6元/斤，折合每公斤成本超過17元。
需要指出的是，目前相關(guān)養(yǎng)殖企業(yè)成本進一步下調(diào)的空間十分有限，在原有基礎(chǔ)上每公斤下調(diào)2元已經(jīng)屬于十分可觀的水平。
所以，行業(yè)扭虧和企業(yè)盈利好轉(zhuǎn)的關(guān)鍵，仍然需要等待生豬價格回暖。
而據(jù)新希望的預(yù)判，通過調(diào)研各省的母豬供應(yīng)情況，調(diào)研范圍覆蓋十幾家大型企業(yè)的母豬大概1000萬頭左右，200多萬頭散戶母豬。“我們的范圍還是比較大的，對2023年豬價的看法總體來說還是中性偏積極的，目前豬價短期內(nèi)受到了二次育肥帶來的影響，但全年應(yīng)該是前低后高。”
溫氏股份對2023年養(yǎng)豬業(yè)市場行情，則持有謹慎樂觀態(tài)度，看好全年平均豬價，從大周期來看，處于景氣周期。
以上兩家公司的預(yù)判，一定程度上也反應(yīng)了當(dāng)前業(yè)內(nèi)的普遍預(yù)期，至少通過市場交易出的長期價格預(yù)期與之保持一致。
以生豬期貨為例，目前便呈現(xiàn)出“近弱遠強”格局，2303合約與當(dāng)前現(xiàn)貨價格基本一致，但是05至09月合約價格則均超過16元/公斤，反映今年11月價格預(yù)期的合約則超過18元/公斤。
不過，全年預(yù)期中性偏樂觀，并不意味著豬價大幅反彈和新一輪周期的開始。
Wind數(shù)據(jù)顯示，去年12月全國生豬存欄量超過4.5億頭，處于2014年以前的正常水平，在存欄量保持高位的情況下，豬價不具備大幅上漲的基礎(chǔ)。此外，2022年下半年的反彈行情，一定程度上延后了持續(xù)虧損帶動產(chǎn)能下降的步伐。
比較近幾年豬價走勢來看，周期性運行特征也已經(jīng)不如2019年以前那般明顯，繼續(xù)按照原有價格周期來判定價格走勢也已經(jīng)不適用。
“如果2023年豬價表現(xiàn)較好，可能會對未來兩年豬價有所沖擊，2024年、2025年豬價可能表現(xiàn)稍弱。”溫氏股份指出。
不過，供需相對平衡的大背景下，接下來該行業(yè)更可能是盈虧線平衡線附近波動，較理性的情況是賺取相對合理的利潤，而無法復(fù)制2020年的輝煌。
（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）