新華財經北京10月17日電（王菁）債市周五（10月17日）顯著回暖，國債期貨主力全線收漲，銀行間現券收益率降幅午后擴大，超長端品種延續表現優異；公開市場單日凈回籠2442億元，資金利率有所回升。

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機構認為，債市短期可能仍在回補年初的行情透支，機構博弈心態仍重，降久期速度偏緩，央行常規操作工具釋放的呵護信號還是較為清晰，資金維持穩中偏松仍是大概率事件。在缺乏有力降息的情況下，難言債市真正回歸“基本面+流動性”定價。

【行情跟蹤】

國債期貨收盤全線上漲，30年期主力合約漲0.74%報115.870，創一個月收盤新高；10年期主力合約漲0.12%，5年期主力合約漲0.07%，2年期主力合約漲0.01%。

銀行間主要利率債收益率降幅擴大，截至發稿，10年期國開債“25國開15”收益率下行2.9BPs報1.9010%，30年期國債“25超長特別國債02”收益率下行2.5BPs報2.07%，“25超長特別國債06”收益率下行4BPs報2.20%。

中證轉債指數收盤下跌0.94%，報474.22點，成交金額589.15億元。精達轉債、億緯轉債、歐通轉債、華正轉債、新23轉債跌幅居前，分別跌8.24%、7.38%、6.53%、5.95%、5.59%。通光轉債、凌鋼轉債、賽特轉債、首華轉債、中環轉2漲幅居前，分別漲20.00%、4.84%、2.33%、1.55%、1.32%。

【海外債市】

北美市場方面，當地時間10月16日，美債收益率集體下跌，2年期美債收益率跌8.14BPs報3.418%，3年期美債收益率跌8.02BPs報3.422%，5年期美債收益率跌7.63BPs報3.543%，10年期美債收益率跌5.94BPs報3.973%，30年期美債收益率跌4.76BPs報4.581%。

歐元區市場方面，當地時間10月16日，10年期法債收益率跌0.6BP報3.333%，10年期德債收益率持平報2.569%，10年期意債收益率跌2.2BPs報3.356%，10年期西債收益率跌1.1BP報3.087%。其他市場方面，10年期英債收益率跌4.2BPs報4.499%。

【一級市場】

進出口行3年期浮息債“25進出清發007(增發10)”中標利率為1.8039%，全場倍數2.86，邊際倍數21.67。

【資金面】

公開市場方面，央行公告稱，10月17日以固定利率、數量招標方式開展了1648億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，投標量1648億元，中標量1648億元。數據顯示，當日4090億元逆回購到期，據此計算，單日凈回籠2442億元。

資金面方面，Shibor短端品種多數上行。隔夜品種上行0.2BP報1.318%；7天期下行0.4BP報1.415%；14天期上行1.8BP報1.461%；1個月期持平報1.559%。

【機構觀點】

中信證券：2024年以來，銀行多次下調存款利率，引發居民“存款搬家”效應，機構投資者面臨“資產荒”挑戰。ABS產品利差高于同等級期限的信用債品種，底層資產違約率處于相對低位，資產質量較優，近年來違約規模呈下降態勢，具備良好配置價值。存量ABS中，消費貸款、融資租賃債權等基礎資產的證券存量規模較大，配置性價比良好。

華安證券：近期發布的出口、物價等經濟數據均顯示經濟基本面仍在弱復蘇階段，基本面環境對債市依舊偏利好。而隨著債市調整時間的拉長、空頭情緒宣泄逐步到位，債市交易有望回歸基本面邏輯。近期行情也呈現明顯的“每調買機”特征，債市配置盤彈藥仍足。債市賺錢難度有所上升，但債市底部邏輯仍在，建議于波動中保持定力，提升交易靈活性，靜待好時機。

國信固收：三季度以來，30-10利差重新又快速走闊，和前期壓縮利差因素的邊際變化有關。一方面三季度以來宏觀敘事發生變化。另一方面8月我國稅收政策調整，對30年國債收益率影響更明顯。前瞻來看，30-10利差有望再度壓縮。首先，經過前期的調整，30-10利差已經回升至2022年三季度水平，調整幅度較大；其次，30年國債活躍度有所下降但是依然是當前債市最活躍的品種，流動性優勢仍存。