今天凌晨2:00，美聯(lián)儲公布了9月利率決議，宣布降息25個基點。此次為美聯(lián)儲年內(nèi)第二次降息，距離上次降息還不足兩個月。對此，機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，此次美聯(lián)儲降息的鷹鴿信號混雜，不改全球?qū)捤哨厔荩瑢股或帶來偏正面影響。
上投摩根基金認(rèn)為，美聯(lián)儲今晨如期降息25個基點，但傳遞出“鷹鴿混雜”的信號。一方面，美聯(lián)儲內(nèi)部分化加劇，最新利率點陣圖未能夠提供進(jìn)一步降息的指引;但另一方面，主席鮑威爾的發(fā)言又讓市場看到重啟QE的希望，大類資產(chǎn)在其講話之后大幅反彈。
上投摩根表示，對于偏“鷹派”的信息，市場已有預(yù)期并已提前消化，不改全球進(jìn)入寬松通道的趨勢。歐洲央行上周降息、重啟QE等組合拳齊發(fā)。投資者仍可沿著受益全球貨幣寬松與經(jīng)濟(jì)晚周期的資產(chǎn)布局，多重資產(chǎn)策略、REITs以及中國股債資產(chǎn)都值得重點關(guān)注。國際債券近期的回調(diào)，或提供了一個相對更適當(dāng)?shù)娜雸鰰r機(jī)。
對于A股的影響，朱雀基金認(rèn)為，美聯(lián)儲及全球其他重要央行保持貨幣政策寬松，有望對A股帶來偏正面影響。朱雀基金表示，全球?qū)捤杀尘跋拢珹股的配置吸引力正在上升，成為國內(nèi)外資金的主要流入場所。而在美聯(lián)儲二度降息的背景下，目前投資機(jī)構(gòu)對于地產(chǎn)股、周期股的觀點正顯著轉(zhuǎn)向正面。地產(chǎn)股、金融股等“偏債性的資產(chǎn)”，將有望隨著宏觀和供給格局的進(jìn)一步明朗，出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會。
國信證券表示，在全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入降息周期、利率下行的背景下，A 股市場投資主線為：盈利能夠保持穩(wěn)定的龍頭企業(yè)，這些公司可以充分受益于利率下行，利率系統(tǒng)性下行意味著盈利穩(wěn)定型企業(yè)估值有系統(tǒng)性上升的機(jī)會。
二是高成長類公司，一般情況下，高成長類公司也是高估值，在其他條件不變的情況下，利率下行對于高成長高估值公司的利好要大于低成長低估值公司。
三是關(guān)注高股息品種的投資機(jī)會，簡單的邏輯就是，如果原先市場能夠接受的均衡股息率是5%，利率大幅下行市場的均衡股息率下降至4%，意味著股價可以有 25%的上漲空間。