老齡化社會(huì)離我們還有多遠(yuǎn)?
有統(tǒng)計(jì)顯示，預(yù)計(jì)到2050年，我國(guó)60歲以上老年人口將達(dá)到4.8億人，約占屆時(shí)亞洲老年人口的五分之二、全球老年人口的四分之一。“未富先老”的國(guó)情已經(jīng)成為不爭(zhēng)事實(shí)。
第七次人口普查數(shù)據(jù)出爐后，人口老齡化帶來(lái)的養(yǎng)老難題變得更加具體。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2010年至2020年，10年間就業(yè)人口比例由70.2%下降至63.4%，預(yù)計(jì)到2050年該數(shù)據(jù)將進(jìn)一步降至45.2%;而另一方面60歲及以上人口占總?cè)丝诒戎貙⒖焖偬岣撸壳霸摂?shù)字為18.7%，預(yù)計(jì)到2050年時(shí)將高達(dá)37.2%。
在“十四五”規(guī)劃綱要中，黨中央首次將積極應(yīng)對(duì)人口老齡化上升為國(guó)家戰(zhàn)略。如何老有所養(yǎng)，如何構(gòu)建多層次的、更加公平的、可持續(xù)發(fā)展的養(yǎng)老保障體系，這聚焦了全社會(huì)的目光。
而在日前舉辦的2021金融街論壇年會(huì)(下稱“年會(huì)”)，更是首次設(shè)立了養(yǎng)老議題專場(chǎng)，探討如何做好養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)以及配套金融服務(wù)。
我國(guó)當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)體系三個(gè)支柱中，作為第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金制度還沒有出臺(tái)。綜合各層次表態(tài)及意見，總的考慮是，未來(lái)要建立以賬戶制為基礎(chǔ)、個(gè)人自愿參加、國(guó)家財(cái)政從稅收上給予支持，形成市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)的個(gè)人養(yǎng)老金制度。
促進(jìn)“第三支柱”成共識(shí)，政策需盡快落地
經(jīng)過(guò)多年探索發(fā)展，我國(guó)目前初步形成了三大支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系——其中，第一支柱為基本養(yǎng)老保險(xiǎn);第二支柱包括企業(yè)年金和職業(yè)年金;第三支柱則包括個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等，由個(gè)人自愿參加。
“十四五”規(guī)劃提出，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，提高企業(yè)年金覆蓋率，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。由個(gè)人自愿參加的“第三支柱”寫進(jìn)“十四五”，其重要性不言而喻，相關(guān)政策呼之欲出，也意味著個(gè)人養(yǎng)老時(shí)代即將到來(lái)。
年會(huì)上，人社部養(yǎng)老保險(xiǎn)司司長(zhǎng)聶明雋專門提到了發(fā)展第三支柱的問題。聶明雋表示，發(fā)展第三支柱主要有兩個(gè)方面的任務(wù)。
一是建立有稅收等政策支持的個(gè)人養(yǎng)老金制度，為參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者提供個(gè)人積累養(yǎng)老金的制度選擇。個(gè)人養(yǎng)老金擬采取個(gè)人賬戶制，年度繳費(fèi)額度的上限，一開始可能會(huì)與個(gè)稅遞延試點(diǎn)的政策相銜接，今后隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展、工作水平的提高來(lái)逐步調(diào)整、提高繳費(fèi)的上限。在投資產(chǎn)品的選擇上，將符合規(guī)定的儲(chǔ)蓄存款、銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等等都作為個(gè)人養(yǎng)老金的產(chǎn)品，以便于參加人根據(jù)不同的偏好自主選擇，也為市場(chǎng)充分公平競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)造良好的環(huán)境。
二是規(guī)范發(fā)展個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品，對(duì)有稅收等政策支持的個(gè)人養(yǎng)老金要明確制度安排，其他個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)作為第三支柱的組織部分，按照市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)作和監(jiān)管，兩者是相互支持，相互促進(jìn)，雙輪驅(qū)動(dòng)，共同促進(jìn)第三支柱的發(fā)展。
第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)如此受關(guān)注，原因說(shuō)到底來(lái)自于人口老齡化帶來(lái)的養(yǎng)老壓力。老年人口越來(lái)越多，財(cái)政支出壓力必然會(huì)增加。
作為養(yǎng)老保險(xiǎn)體系第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面廣，然而資金壓力也最為明顯。據(jù)了解，截止今年6月底，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋超過(guò)10億人，參保率超過(guò)90%。
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界社保研究中心主任鄭秉文在今年9月演講中預(yù)測(cè)，未來(lái)30年，退休人數(shù)將從1.06億激增至2.78億，凈增1.7億人;而在此期間登記參保人數(shù)將從2.76億增至3.41億，僅增加7000萬(wàn)人。
因此，30年間“參保贍養(yǎng)率”將從38.3%提高到81.8%。這意味著原來(lái)是2.6個(gè)人養(yǎng)一個(gè)老人，而到2050年，1.2個(gè)人就要養(yǎng)一個(gè)老人。
目前三支柱養(yǎng)老體系中，第一支柱占比過(guò)大，第二、第三支柱還有很廣闊的發(fā)展空間。聶明雋提到，截止今年9月底，職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余達(dá)到了4.97萬(wàn)億;目前第二支柱參加職工的人數(shù)是6953萬(wàn)人，積累資金3.62萬(wàn)億元;而計(jì)入第三支柱的稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)目前規(guī)模僅4億元。
此外，由于采用的制度不同，相比第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二、三支柱更能夠?yàn)閲?guó)民養(yǎng)老儲(chǔ)備財(cái)富。我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)采用現(xiàn)收現(xiàn)付制，即在職職工繳費(fèi)來(lái)支付退休人口的養(yǎng)老金，在過(guò)去的人口紅利期現(xiàn)收現(xiàn)付制可以保證資金結(jié)余，而在老齡化時(shí)期則可能出現(xiàn)虧空，無(wú)法儲(chǔ)備財(cái)富。
面對(duì)人口老齡化的壓力，要真正撐起國(guó)民的養(yǎng)老保障，第三支柱發(fā)展亟需加速。近一年來(lái)，有關(guān)第三支柱的政策消息不斷，先是2020年10月，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)寫進(jìn)“十四五”規(guī)劃，而在今年5月15日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》宣布，自2021年6月1日起，由6家人身險(xiǎn)公司在浙江省(含寧波市)和重慶市開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。
盡管消息不斷，但第三支柱的政策目前還沒有出臺(tái)，也側(cè)面反映出政策制定的復(fù)雜程度。有業(yè)內(nèi)人士向時(shí)代周報(bào)記者表示，從產(chǎn)品供給側(cè)來(lái)看，政策制定需要平衡金融業(yè)各方市場(chǎng)力量。“過(guò)去養(yǎng)老被認(rèn)為是保險(xiǎn)業(yè)的范疇，但隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，包括銀行、基金在內(nèi)，整個(gè)金融業(yè)都有很大機(jī)會(huì)。”該人士表示。
某保險(xiǎn)行業(yè)專家在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)談到：“第三支柱涉及各方利益，關(guān)系民生福祉，政策層面推進(jìn)應(yīng)做到積極、穩(wěn)妥。”論壇上聶明雋也表示，當(dāng)前相關(guān)部門正在抓緊按程序推進(jìn)有關(guān)政策，但政策落地見效還要有賴于市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)的繁榮，特別是有賴于市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的大顯身手。
養(yǎng)老金融成藍(lán)海，需各類產(chǎn)品百花齊放
清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心主任陳秉正在金融街論壇“人口老齡化背景下的養(yǎng)老金融服務(wù)”分論壇中提及，當(dāng)前社會(huì)老齡化程度的不斷加劇對(duì)養(yǎng)老保障提出了巨大需求。同時(shí)，也須動(dòng)員社會(huì)各界力量、資源介入養(yǎng)老保障，彌補(bǔ)政府單方提供養(yǎng)老保障的壓力。此外，人民群眾在養(yǎng)老保障方面的需求也日益呈現(xiàn)多元化、多層次的特點(diǎn)。
對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老來(lái)說(shuō)，除了各種配套設(shè)施的完善以外，“養(yǎng)老錢”也是不得不關(guān)注的問題。一個(gè)大背景是，早在2019年創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)論壇上，中國(guó)央行原行長(zhǎng)周小川就曾談及，全球經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入低利率甚至負(fù)利率時(shí)代，中國(guó)不是不可能進(jìn)入負(fù)利率，只是盡量避免快速進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代。
而對(duì)于保守的中國(guó)人尤其是中國(guó)老年人來(lái)說(shuō)，“儲(chǔ)蓄”是最重要且?guī)缀跷ㄒ坏睦碡?cái)手段。根據(jù)據(jù)中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇發(fā)布的《中國(guó)養(yǎng)老金融調(diào)查報(bào)告(2021)》，雖然養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備渠道越來(lái)越多元化，但銀行存款仍是最大的養(yǎng)老財(cái)富來(lái)源。數(shù)據(jù)顯示，有50.81%的調(diào)查對(duì)象偏好銀行存款的方式，其次是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)(27.98%)、銀行理財(cái)(26.27%)、房產(chǎn)(21.69%)、基金(15.59%)。
隨著老齡人口的增長(zhǎng)帶來(lái)的需求及頂層設(shè)計(jì)的支持，養(yǎng)老金融未來(lái)將迎來(lái)消費(fèi)藍(lán)海。然而，當(dāng)前養(yǎng)老金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀是：社會(huì)的養(yǎng)老保障體系發(fā)展不平衡，養(yǎng)老金融市場(chǎng)的產(chǎn)品單一化、同質(zhì)化非常嚴(yán)重，服務(wù)體系無(wú)法滿足個(gè)人養(yǎng)老需求，亦無(wú)法促進(jìn)養(yǎng)老企業(yè)的發(fā)展等。
中國(guó)人民銀行最新發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2021)》建議：有序擴(kuò)大第三支柱投資的產(chǎn)品范圍，將符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品都納入第三支柱投資范圍。允許銀行、基金、保險(xiǎn)等各類具備條件的金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮自身行業(yè)特點(diǎn)，為第三支柱提供合適的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。
混業(yè)經(jīng)營(yíng)是養(yǎng)老金融市場(chǎng)的明顯特征，銀行、保險(xiǎn)、基金、證券等行業(yè)都可以參與進(jìn)來(lái)，各類機(jī)構(gòu)可挖掘自身差異化優(yōu)勢(shì)，以客戶需求為導(dǎo)向，在投資、產(chǎn)品、服務(wù)等方面形成更多互補(bǔ)。
中國(guó)人壽集團(tuán)黨委副書記、總裁袁長(zhǎng)清在年會(huì)中指出，積極服務(wù)應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略，金融業(yè)應(yīng)有作為、能有所為、大有可為。充分發(fā)揮自身資金融通、風(fēng)險(xiǎn)保障、產(chǎn)業(yè)整合三大優(yōu)勢(shì)，積極承擔(dān)優(yōu)化養(yǎng)老金融服務(wù)供給、加大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融支持力度、防范養(yǎng)老金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)三大任務(wù)。
近年來(lái)，以銀行、保險(xiǎn)為代表的眾多金融機(jī)構(gòu)紛紛加大養(yǎng)老領(lǐng)域規(guī)劃和布局，積極爭(zhēng)取全牌照經(jīng)營(yíng)許可，打造全方位的養(yǎng)老金融品牌。
從市場(chǎng)反應(yīng)看，除了銀行、保險(xiǎn)等企業(yè)積極布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，養(yǎng)老基金等其他養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品也是政策推動(dòng)的重要組成部分。聶明雋談到，養(yǎng)老與金融關(guān)系密切，要規(guī)范發(fā)展個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品，努力實(shí)現(xiàn)我國(guó)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)與金融市場(chǎng)良性互動(dòng)、共同發(fā)展。
事實(shí)上，在2018年3月證監(jiān)會(huì)發(fā)布《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引(試行)》后，首批養(yǎng)老目標(biāo)基金于2018年8月正式獲批。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月16日，市場(chǎng)中131只養(yǎng)老FOF(份額合并計(jì)算)規(guī)模合計(jì)已超800億元，且絕大部分養(yǎng)老FOF獲得了正向收益。
有業(yè)內(nèi)人士表示，除了基金、保險(xiǎn)和銀行紛紛推出的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品之外，也不排除券商、信托進(jìn)一步加入到養(yǎng)老金融版圖中的可能，以豐富第三支柱。
“隨著社會(huì)對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的需求進(jìn)一步釋放，第三支柱市場(chǎng)潛力很大。”銀保監(jiān)會(huì)副主席肖遠(yuǎn)企在年會(huì)上表示，我國(guó)居民存款已經(jīng)超過(guò)90萬(wàn)億元，可轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期養(yǎng)老資金的金融資產(chǎn)非常可觀，規(guī)范發(fā)展第三支柱的基礎(chǔ)和條件比較成熟。