美股市場(chǎng)未來(lái)一周面臨挑戰(zhàn)，投資者將迎接美國(guó)9月CPI數(shù)據(jù)，大型銀行也將拉開財(cái)報(bào)季序幕。
周四公布的最新CPI數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將為美聯(lián)儲(chǔ)11月加息幅度提供“風(fēng)向標(biāo)”。此前美國(guó)勞工部(Labor Department)公布的9月份就業(yè)報(bào)告顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員們還有進(jìn)一步的加息空間，隨后公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將具有更大的意義。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)上個(gè)月增加了26.3萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，雖然較前次數(shù)據(jù)有所放緩，但就業(yè)數(shù)據(jù)依然強(qiáng)勁，失業(yè)率降至3.5%。就業(yè)增長(zhǎng)的降幅低于預(yù)期，令投資者對(duì)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)成員可能早于預(yù)期放棄貨幣緊縮政策的希望破滅。
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這一現(xiàn)實(shí)導(dǎo)致美股三大指數(shù)在上周五下跌。不過(guò)在連續(xù)三周下跌后，主要股指在10月前兩個(gè)交易日的短暫反彈中保留了部分漲幅，上周成功收高。
美國(guó)銀行(Bank of America)分析師在上周五的一份報(bào)告中表示，“在我們看來(lái)，就業(yè)持續(xù)強(qiáng)勁和失業(yè)率下降意味著，在有更多明確證據(jù)表明就業(yè)增長(zhǎng)放緩之前，美聯(lián)儲(chǔ)不太可能轉(zhuǎn)向加息步伐放緩的方向。”他們還表示，該行預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)11月將進(jìn)行第四次75個(gè)基點(diǎn)的加息。
而本周公布的通脹數(shù)據(jù)可能會(huì)證實(shí)美聯(lián)儲(chǔ)下個(gè)月的加息舉措。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)9月份整體消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比增幅將從8月份的8.3%小幅放緩至8.1%，但環(huán)比增幅將從0.1%升至0.2%。
所有人的目光都將集中在核心CPI部分，該部分剔除了波動(dòng)較大的食品和能源類別。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，核心CPI同比增幅將從6.3%升至6.5%，但環(huán)比增幅將從8月份的0.6%放緩至0.4%。
數(shù)據(jù)的微小波動(dòng)還不足以讓美聯(lián)儲(chǔ)成員放心，他們不會(huì)很快停止加息步伐。舊金山聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)瑪麗·戴利在紐約的一次活動(dòng)上說(shuō)，通貨膨脹是一種“腐蝕性疾病”，是一種“侵蝕人們實(shí)際購(gòu)買力的毒素”。
其他經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，投資者還可以通過(guò)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)來(lái)觀察批發(fā)價(jià)格上漲的速度，PPI衡量支付給美國(guó)商品和服務(wù)生產(chǎn)者的價(jià)格變化。此外，投資者還可以通過(guò)零售銷售報(bào)告，了解在通貨膨脹持續(xù)的情況下，消費(fèi)者支出狀況如何；密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心調(diào)查也將于本周公布。
與此同時(shí)，銀行財(cái)報(bào)將為第三季度財(cái)報(bào)季奠定基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)華爾街將下調(diào)每股收益預(yù)期，由于近三個(gè)月價(jià)格和利率壓力令企業(yè)承壓，財(cái)報(bào)表現(xiàn)將普遍較為溫和。
摩根大通(JPMorgan)、花旗集團(tuán)(Citigroup)、富國(guó)銀行(Wells Fargo)和摩根士丹利(Morgan Stanley)都將在未來(lái)一周發(fā)布財(cái)報(bào)，高盛(Goldman Sachs)和美國(guó)銀行(Bank of America)也將在接下來(lái)的一周發(fā)布財(cái)報(bào)。
銀行通常受益于美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮政策，利率上升會(huì)提高銀行的凈利息收入(銀行的貸款活動(dòng)收入和支付給儲(chǔ)戶的利息)及凈息差(計(jì)算方法是凈利息收入除以產(chǎn)息資產(chǎn)的平均收入)。然而，對(duì)交易撮合活動(dòng)造成打擊的市場(chǎng)環(huán)境，以及總體不確定性，都將抵消凈利息收入上升的影響。
美國(guó)銀行(Bank of America)分析師在最近的一份報(bào)告中預(yù)測(cè)，根據(jù)自下而上的普遍預(yù)期，今年第三季度美國(guó)銀行和券商的利潤(rùn)同比增幅將從第二季度的5.9%放緩至2.0%。
不過(guò)，據(jù)美銀稱，這一降幅預(yù)期仍好于其他行業(yè)(能源行業(yè)除外)。該銀行在一份報(bào)告中表示，這些領(lǐng)域的盈利增長(zhǎng)“預(yù)計(jì)將下滑至負(fù)增長(zhǎng)區(qū)間”，預(yù)計(jì)第三季度同比增長(zhǎng)為-4.2%，低于第二季度的-1.3%。
（文章來(lái)源：wind）