自2022年11月以來，鐵礦石期價呈現大幅上漲行情。業內人士表示，短期來看，鐵礦石價格仍然有一定上漲基礎，但進一步上行空間還存在爭議，建議積極利用期貨工具規避風險。
三因素推漲鐵礦石價格
鐵礦石期價近日出現強勢上漲行情。數據顯示，2月9日，鐵礦石期貨主力合約上漲2.62%，報863元/噸。拉長時間來看，自2022年11月行情啟動開始，鐵礦石期貨主力合約已累計上漲約46.77%。
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回顧鐵礦石價格的上漲，中原期貨分析師彭博涵認為，主要受以下三方面因素影響：首先，房地產支持政策利好不斷釋放，國內宏觀政策重點轉向擴內需，經濟預期向好使得鋼材需求同步轉好，帶動鐵礦石價格走高；其次，鋼廠鐵礦石庫存偏低疊加春節前補庫，增加了鐵礦石價格的彈性；再次，外盤鐵礦石持續上漲對國內價格產生正面影響。
后市分歧加大
對于后市，機構人士認為，短期來看，鐵礦石仍然有一定上漲基礎，但進一步上行的空間有多大，各方爭議較大。
恒力期貨分析師許家浩認為，從基本面看，鐵礦石價格仍然有一定上漲基礎。發運方面，一季度是傳統發運淡季，港口庫存壓力有望得到改善。春節期間，鋼廠鐵礦庫存大幅下降，后期復工復產后，鋼廠仍然需要維持補庫。然而，后期上漲幅度難言樂觀。
國泰君安期貨黑色金屬行業分析師馬亮認為，從需求端來看，市場對于需求環比回升抱有較高預期，但目前風險主要來自終端對于成材的需求能否朝預期方向兌現。從供應端看，供需格局帶來的下方支撐和庫存的去化變得較為確定。就短期價格走勢而言，隨著近日雙焦價格的短暫走強，鋼材利潤進一步被侵蝕，使鐵礦石價格進一步上行的空間受限。
積極利用期貨工具
對于如何規避鐵礦石價格漲跌對企業經營帶來的風險，業內人士建議積極利用期貨工具。
2023年以來，包括紫金礦業、南鋼股份等多家鐵礦石上下游企業發布套期保值公告。其中，南鋼股份在公告中表示：“近年來黑色相關商品價格大幅波動，鋼鐵產業鏈原燃料采購、鋼材銷售以及鋼材和原燃料的庫存管理面臨很大挑戰，為平滑商品價格大幅波動對公司正常生產經營的影響，公司具有開展期貨及衍生品套期保值業務的必要性。”
據中衍期貨市場部客戶經理黃天暢介紹，目前鐵礦石期貨對于整個鐵礦石行業的價格發現及風險規避起到了較大作用。尤其是去年中礦集團成立以后，鐵礦石到港后以人民幣結算，鐵礦石期貨對于鐵礦石的價格發現水平將會更加凸顯，從而成為整個礦石、鋼鐵產業的“定海神針”。
（文章來源：中證網）