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近日，國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司、財(cái)金司、證監(jiān)會(huì)期貨部組織部分期貨公司召開(kāi)會(huì)議，分析研判鐵礦石市場(chǎng)和價(jià)格形勢(shì)，了解鐵礦石期貨交易情況，提醒企業(yè)全面客觀看待市場(chǎng)形勢(shì)。會(huì)議要求，期貨公司要依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，在發(fā)布研究報(bào)告等過(guò)程中，全面準(zhǔn)確客觀分析鐵礦石市場(chǎng)形勢(shì)，不得故意渲染漲價(jià)氛圍；要加強(qiáng)對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)提示，提醒投資者理性交易。下一步，國(guó)家發(fā)展改革委將會(huì)同有關(guān)部門(mén)繼續(xù)緊盯鐵礦石市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，持續(xù)加大監(jiān)管力度，堅(jiān)決維護(hù)市場(chǎng)正常秩序。
這已是國(guó)家發(fā)展改革委今年第六次出手“打鐵”。監(jiān)管層頻頻發(fā)聲鐵礦石價(jià)格炒作，其背后有三大原因：其一是鐵礦石價(jià)格淡季虛高，其二是金融炒作鐵礦石價(jià)格若隱若現(xiàn)，其三是鋼企庫(kù)存鐵礦石低位運(yùn)營(yíng)將成新趨勢(shì)。
正是在以上判斷之下，監(jiān)管層對(duì)鐵礦石價(jià)格的虛高炒作保持高壓態(tài)勢(shì)，以防價(jià)格的炒作抬高仍處境艱難的鋼企運(yùn)營(yíng)成本，給今后市場(chǎng)大幅波動(dòng)埋下隱患。
“當(dāng)前從鐵礦石供需基本面角度來(lái)看，此前有利于鐵礦石價(jià)格虛高的因素正在逐步退去。”東海期貨黑色金屬高級(jí)研究員劉慧峰向上海證券報(bào)記者表示，今年一季度鐵水產(chǎn)量高于往年同期水平(高爐鐵水產(chǎn)量順暢增加)，甚至在月末有加速?zèng)_頂?shù)嫩E象，當(dāng)前日均鐵水已超去年上半年高點(diǎn)，達(dá)到243.35萬(wàn)噸。而從全年來(lái)看，鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比下降，旺季過(guò)后下半年鐵水有較大的減產(chǎn)壓力，將對(duì)鐵礦石遠(yuǎn)期估值形成壓制。
從供給端來(lái)看，今年鋼廠的廢鋼到貨增加很快，較去年已經(jīng)大為改善，后期還會(huì)對(duì)鐵礦石形成替代。
“至于說(shuō)鋼廠的鐵礦低庫(kù)存到現(xiàn)在就是偽命題了。我們從部分鋼廠了解到，基本不存在原料采購(gòu)不到的情況，而都是按需采購(gòu)。可以說(shuō)，鋼廠不再會(huì)累積鐵礦庫(kù)存，這將成為今后鋼廠運(yùn)營(yíng)的常態(tài)。”劉慧峰向記者表示，在鐵礦石價(jià)格虛高回落的預(yù)期下，預(yù)計(jì)二季度鋼廠的運(yùn)營(yíng)成本也隨之下降，從而利于部分鋼廠走出虧損困境。
從監(jiān)管層面來(lái)看，記者注意到，在國(guó)家發(fā)展改革委等部門(mén)頻頻發(fā)聲鐵礦石價(jià)格炒作之后，市場(chǎng)也逐步形成共識(shí)，熨平市場(chǎng)波動(dòng)的合力也進(jìn)一步強(qiáng)化。
據(jù)悉，上述參會(huì)企業(yè)分析認(rèn)為，一季度受市場(chǎng)預(yù)期等多重因素影響，鐵礦石價(jià)格攀升至高位水平；后期全球鐵礦石供應(yīng)將逐步增加，加之國(guó)內(nèi)廢鋼供應(yīng)穩(wěn)步提升，市場(chǎng)供需總體趨于寬松、價(jià)格下跌可能性較大，特別是下半年價(jià)格水平可能明顯走低。參會(huì)企業(yè)表示，將加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)管理、共同維護(hù)良好市場(chǎng)秩序，強(qiáng)化投資者風(fēng)險(xiǎn)教育，及時(shí)向客戶提示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）