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大行評級|交銀國際:維持京東物流目標價17港元 評級“買入”

2023-08-18 13:59:22    來源:格隆匯    


(資料圖片僅供參考)

交銀國際發表研究報告,對應2023年市銷率0.5倍,維持京東物流目標價17港元。隨著經濟平穩恢復以及新行業的拓展,業績增速有望在第四季有所恢復,公司現價對應2023年市銷率0.4倍,低于行業平均,下行空間有限,維持“買入”評級。報告指,集團第二季收入符合預期,毛利率改善帶動利潤好于預期。外部一體化業務增長不及預期,主要因中小客戶供應鏈投入仍偏謹慎。該行預計,集團第三季收入(內生增長)同比增7%,其中內單增速有望轉正,外部收入同比增8%。考慮第三季電商行業淡季、攬件業務加強投入的影響,預計第三季調整后凈利潤率0.7%,比去年同期的1.2%下降。
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