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近期純堿期貨持續(xù)上行。截至國(guó)內(nèi)期市11月21日下午收盤，純堿主力合約收漲1.08%，報(bào)2620元/噸，實(shí)現(xiàn)“五連陽(yáng)”，創(chuàng)下3個(gè)多月新高。
國(guó)投安信期貨認(rèn)為，從供給端來看，近期西北地區(qū)因設(shè)備問題減產(chǎn)，影響純堿產(chǎn)量500噸/天，預(yù)計(jì)持續(xù)10天左右。同時(shí)，駿化20萬(wàn)噸新增產(chǎn)能計(jì)劃點(diǎn)火，后續(xù)檢修計(jì)劃少，預(yù)計(jì)純堿開工率在90%的高位振蕩。從需求端來看，雖然隨著純堿基差修復(fù)利多因素逐漸兌現(xiàn)，但市場(chǎng)中存在的一些利空因子仍未得到釋放，在需求未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性改善的情況下，浮法玻璃企業(yè)仍需通過供給收縮去解決庫(kù)存壓力。預(yù)計(jì)基本面疲軟將制約純堿價(jià)格上漲高度。
中金公司認(rèn)為，浮法玻璃主要用于地產(chǎn)竣工端，地產(chǎn)邊際改善將對(duì)浮法玻璃和純堿需求產(chǎn)生拉動(dòng)效應(yīng)。除浮法玻璃等傳統(tǒng)行業(yè)需求外，光伏玻璃對(duì)純堿的需求量保持較快增長(zhǎng)。近年來國(guó)內(nèi)純堿新增產(chǎn)能受政策限制，增長(zhǎng)有限，純堿從2021年下半年進(jìn)入價(jià)格高位后，一直維持較高的景氣度。
金晶科技近日在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，純堿行業(yè)經(jīng)過近幾年的供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，部分落后產(chǎn)能退出，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到了進(jìn)一步優(yōu)化，發(fā)展方式由過去的粗放型增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益集約型增長(zhǎng)，行業(yè)集中度得到提高。從行業(yè)供給端來看：“十四五”期間隨著天然堿項(xiàng)目的建設(shè)和投產(chǎn)，行業(yè)產(chǎn)能將大幅增加，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高，預(yù)計(jì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也將進(jìn)一步加劇。
金晶科技表示，從下游需求端來看：浮法玻璃受國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和房地產(chǎn)政策影響，產(chǎn)能受到嚴(yán)格控制，對(duì)純堿需求的拉動(dòng)增長(zhǎng)乏力；日用玻璃的用量會(huì)有所增加，預(yù)計(jì)將保持小幅低速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；隨著國(guó)家碳達(dá)峰碳中和和新能源發(fā)展政策的落地和實(shí)施，預(yù)計(jì)未來光伏玻璃和碳酸鋰產(chǎn)能的擴(kuò)張將是拉動(dòng)純堿需求的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。
（文章來源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）