【黃金&白銀】
(資料圖片)
震蕩偏弱
國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.49%報(bào)1833.8美元/盎司，COMEX白銀期貨漲1.12%報(bào)21.025美元/盎司。2月份，COMEX黃金期貨跌5.73%，COMEX白銀期貨跌11.79%。美聯(lián)儲(chǔ)貼現(xiàn)率會(huì)議紀(jì)要：在美聯(lián)儲(chǔ)1月31日至2月1日的政策會(huì)議之前，12個(gè)地區(qū)中有2個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的委員會(huì)尋求不改變貼現(xiàn)率；3個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行委員會(huì)希望1月份將貼現(xiàn)利率提高50個(gè)基點(diǎn)。
【滬鎳】
尋求支撐
市場(chǎng)焦點(diǎn)：中國(guó)美國(guó)2月PMI數(shù)據(jù)出爐，外部環(huán)境不平靜。
交易提醒：LME鎳收盤24890美元/噸，跌幅2.01%，持倉(cāng)量13.6萬(wàn)手。美聯(lián)儲(chǔ)2月份會(huì)議紀(jì)要官員們一致表示離通脹目標(biāo)2%還有很長(zhǎng)路要走，同時(shí)勞工部初請(qǐng)失業(yè)人數(shù)下降，勞動(dòng)力市場(chǎng)依然緊張，此前零售數(shù)據(jù)收漲，顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)充滿活力，今晚制造業(yè)PMI出爐，對(duì)通脹程度能給出較明確的指引，市場(chǎng)擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫給美元指數(shù)帶來支撐并走高，商品承壓；近期國(guó)內(nèi)PPI顯弱，同比環(huán)比均下滑，工業(yè)生產(chǎn)的恢復(fù)尚未得到體現(xiàn)，而1月消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPI錄得2%的漲幅，消費(fèi)的啟動(dòng)在2,3月能否傳導(dǎo)至供應(yīng)端周三PMI數(shù)據(jù)或許會(huì)給出答案；國(guó)常會(huì)會(huì)議精神表明2023年穩(wěn)定，發(fā)展的政策基調(diào)，從銀保監(jiān)會(huì)會(huì)議強(qiáng)調(diào)要對(duì)2023年的消費(fèi)提供大力支撐，住建部強(qiáng)調(diào)對(duì)房地產(chǎn)的支持，人民銀行公布的新增貸款余額，廣義貨幣M2大幅增加上得到體現(xiàn)；目前倫敦市場(chǎng)交易流動(dòng)性不足，持倉(cāng)量交易量維持在較低水平，市場(chǎng)傳聞LME將于3月20號(hào)重開亞洲電子盤，如屬實(shí)將給市場(chǎng)帶來更多的流動(dòng)性，資源國(guó)印尼，菲律賓政府均有對(duì)鎳產(chǎn)業(yè)保護(hù)性政策出爐的可能，鎳有著基本面的支撐，符合新發(fā)展理念的要求，在國(guó)內(nèi)宏觀政策趨暖風(fēng)頻吹情況下，全球市場(chǎng)都在押注今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，但是外部環(huán)境復(fù)雜，可以預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過程較曲折。昨日倫敦LME鎳庫(kù)存減少294噸(44148噸)，上期所庫(kù)存增加460噸(1545噸)，供應(yīng)偏緊的格局依舊，價(jià)格受市場(chǎng)情緒影響較大，矯枉過正的情形時(shí)常發(fā)生，目前維持價(jià)格震蕩尋底的格局。LME鎳快速下探，形態(tài)走壞，建議觀望等待明確信號(hào)。投資者結(jié)合自身交易習(xí)波段操作。
【滬銅&國(guó)際銅】
震蕩
隔夜倫銅震蕩上行，晚間持續(xù)上行大漲1.6%，收于8980美元。今日美銅低開。滬銅夜盤高開高走收中陽(yáng)，收于69760.滬銅成交持倉(cāng)均上升，市場(chǎng)情緒偏向樂觀。全球宏觀基本面基本穩(wěn)定，節(jié)后現(xiàn)貨端有所好轉(zhuǎn)。銅價(jià)短線企穩(wěn)，技術(shù)形態(tài)好轉(zhuǎn)。中期可能出現(xiàn)旺季行情。滬銅上方壓力71500，下方支撐67000.今日國(guó)際銅較滬銅升水上升至492點(diǎn)，外盤走勢(shì)小幅強(qiáng)于內(nèi)盤。
【滬鋁】
震蕩
隔夜原油大漲，倫鋁探底回升略微下跌，收于2372美元。滬鋁夜盤窄幅震蕩收小陰，收于18435.滬鋁成交下降持倉(cāng)上升，市場(chǎng)情緒小幅好轉(zhuǎn)。節(jié)后需求開始恢復(fù)，但目前下游消費(fèi)仍然一般。下方18000附近成本支撐較強(qiáng)，中期滬鋁可能延續(xù)18000-19200區(qū)間震蕩走勢(shì)。上方壓力19500，下方支撐17800。
【滬鋅】
震蕩
隔夜倫鋅小幅低開后反彈收陽(yáng)線。滬鋅晚間小幅低開后震蕩偏強(qiáng)小陽(yáng)線。基本面方面，海外鋅庫(kù)存低位震蕩反復(fù)，海外庫(kù)存絕對(duì)低位對(duì)鋅價(jià)長(zhǎng)期支撐仍較強(qiáng)，后期關(guān)注庫(kù)存的持續(xù)變化。鋅礦進(jìn)口補(bǔ)充下，國(guó)內(nèi)外加工費(fèi)偏寬松，1月鋅產(chǎn)量受節(jié)日影響環(huán)比小幅下滑，但冶煉利潤(rùn)高企下，2月供應(yīng)壓力增長(zhǎng)壓力較大。下游鍍鋅開工率較高，但成品持
續(xù)累庫(kù)；壓鑄鋅合金開工率下滑，主要以消化成品庫(kù)存為主；氧化鋅開工平穩(wěn)，整體需求暫無亮點(diǎn)。預(yù)計(jì)需求未有進(jìn)一步起色，供應(yīng)壓力增加，鋅價(jià)或低位震蕩偏弱運(yùn)行。
【滬鉛】
震蕩
隔夜倫鉛小幅低開后震蕩收長(zhǎng)下引線的小陰線。滬鉛晚間低開后反彈收小陽(yáng)線。國(guó)內(nèi)鉛礦加工費(fèi)低位相對(duì)穩(wěn)定，礦端供應(yīng)相對(duì)偏緊，原生鉛周度開工率仍在繼續(xù)回升。部分再生鉛冶煉廠檢修，開工不及預(yù)期。但廢電瓶?jī)r(jià)格松動(dòng)下，再生鉛利潤(rùn)回升，企業(yè)生產(chǎn)積極性較大，后期再生鉛釋放壓力仍較大。短期下游蓄電池需求逐漸復(fù)產(chǎn)，終端需求恢復(fù)明顯，且原生鉛和再生鉛價(jià)維持低位對(duì)鉛價(jià)形成支撐。但后期鉛價(jià)壓力較大，且3月份是電池的消費(fèi)淡季，預(yù)計(jì)鉛價(jià)中期弱勢(shì)格局延續(xù)。
【工業(yè)硅】
筑底震蕩
近期工業(yè)硅現(xiàn)貨市場(chǎng)基本完成筑底，處底部震蕩階段；昨日工業(yè)硅553#：貴州、福建、云南現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)17100元/噸，保持不變，Si2308主力期貨合約報(bào)收17520元/噸，下跌0.45%，期現(xiàn)基差擴(kuò)大到-420.從工業(yè)硅基本面現(xiàn)實(shí)來看，進(jìn)入2月需求方陸續(xù)放開采購(gòu)，同時(shí)產(chǎn)區(qū)陸續(xù)開工復(fù)產(chǎn)，供需雙弱格局預(yù)計(jì)逐漸復(fù)蘇；行業(yè)庫(kù)存依然高企但有去庫(kù)跡象，成本與利潤(rùn)都相對(duì)穩(wěn)定。單純從品種基本面看，上游廠家受成本壓力挺價(jià)明顯，而下游需求方仍相對(duì)疲弱，預(yù)期后期進(jìn)入上下游博弈階段。近期商品指數(shù)進(jìn)入調(diào)整階段，后期走勢(shì)不明朗，而工業(yè)硅亦呈現(xiàn)出下有成本線支撐，上有利多驅(qū)動(dòng)因素不足局面，后期底部寬幅震蕩概率較大。
（文章來源：弘業(yè)期貨）