在金融行業(yè)，胡一刀算科班出身，因大學(xué)學(xué)的是金融投資專業(yè)，大一時(shí)他就嘗試過炒股。大學(xué)畢業(yè)進(jìn)入期貨公司后，他一直潛心鉆研期貨交易，后來成了一名職業(yè)交易者。

據(jù)期貨日報(bào)記者了解，胡一刀已經(jīng)多次參與實(shí)盤交易大賽全國賽，也多次斬獲優(yōu)勝獎(jiǎng)。“2022年是我第二次參加全球賽，能獲得一個(gè)單項(xiàng)獎(jiǎng)亞軍，感覺很意外，也非常滿意。我的交易風(fēng)格相對穩(wěn)健，收益和虧損都不高。參賽的目的，一是檢驗(yàn)自己的交易水平，二是為了總結(jié)交易中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷提升自我。”他說。

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堅(jiān)持一個(gè)方向

“2022年全球商品市場波動(dòng)較大，機(jī)會也多，我覺得比賽期間真正能把握的機(jī)會是2022年六七月份的那波下跌，能把回撤控制在一定范圍內(nèi)，我還是比較滿意的。但因?yàn)檎袷帟r(shí)間過長，我的思維有些僵化，大行情到來時(shí)未能及時(shí)調(diào)整思路，只在一個(gè)小波段賺到了錢，有點(diǎn)遺憾。”胡一刀說。

據(jù)了解，胡一刀主要參與的是美國原油和納斯達(dá)克股指期貨，利潤主要來源于股指期貨。“2009年開始，納斯達(dá)克指數(shù)持續(xù)上漲，但2022年美國大幅緊縮，美股逐漸進(jìn)入熊市，按以往經(jīng)驗(yàn)，每次熊市，美股的調(diào)整幅度都在50%以上，因此，我在15000點(diǎn)上方做空了納斯達(dá)克指數(shù)，雖然其間因振幅過大和杠桿原因并未一直持有，但整體堅(jiān)持了做空思路。”

胡一刀認(rèn)為，期貨交易最好堅(jiān)持一個(gè)方向，若整體趨勢看空，就堅(jiān)持做空單，反彈了平倉觀望，反彈到重要壓力位時(shí)再入場做空。“當(dāng)然還要看市場反應(yīng)，如果在重要的壓力位時(shí)該跌不跌，說明反彈沒有到位，這時(shí)要繼續(xù)等待。”胡一刀表示，他習(xí)慣做右側(cè)交易，等市場給出明確信號后再介入。

大道至簡，悟者大成

據(jù)胡一刀介紹，他2003年開始交易，2005年已基本實(shí)現(xiàn)盈利。“我屬于‘市場派’，根據(jù)市場行情順勢而為，上漲時(shí)基本面不好也會做多，明顯跌不動(dòng)時(shí)，技術(shù)圖形不支持也會堅(jiān)持做多。我認(rèn)為順勢而為理所當(dāng)然，重勢不重價(jià)。”胡一刀說，他也走過不少彎路，有段時(shí)間總喜歡抄底摸頂，非要等到滿意的價(jià)格再入場，結(jié)果多次踏空。還曾因操作資金多患得患失，過于看重價(jià)格卻忽略了大勢，舍本逐末吃了不少虧。“回過頭來看，現(xiàn)在用的交易技巧都是多年前用過的，也是書上反復(fù)提到的，關(guān)鍵是要經(jīng)過痛徹心扉的教訓(xùn)才能領(lǐng)悟。所謂大道至簡，悟者大成。”

“期貨交易確實(shí)耗費(fèi)精力，還好我不做超短線，開盤收盤時(shí)關(guān)注一下基本面就行，時(shí)間相對比較自由。”胡一刀表示，期貨交易早已融入他的生活，虧損時(shí)睡不好覺也是常事，家人的理解和支持，是他前行的動(dòng)力。

要尊重市場

“一定要尊重市場。”胡一刀認(rèn)為，期貨交易最忌虧損加倉。人性弱點(diǎn)決定了交易者盈利時(shí)總想獲利了結(jié)，虧損時(shí)卻總想攤低成本。他認(rèn)為期貨交易是反人性的，虧損砍倉、盈利加倉看似會抬高成本，但抓一波大行情就可以賺得盆滿缽滿。“當(dāng)然，盈利了也不能盲目加倉，要預(yù)判行情大小，趨勢接近尾聲時(shí)就要獲利了結(jié)。”

胡一刀參賽賬戶最大的回撤發(fā)生在2022年5月前后，當(dāng)時(shí)美國原油市場振蕩了很長時(shí)間，他以為會形成突破，想抓一波大行情，就按原來的操作思路盈利時(shí)不斷加倉，跌下來就止損，結(jié)果反而虧了不少錢。“在行情未明朗前，要試探性建倉，控制倉位，等突破并回調(diào)確認(rèn)后再加倉才更加穩(wěn)妥。”

“我盈利最大的交易是做空納指，因?yàn)榇饲耙恢笨纯眨盐兆×斯?jié)奏，收益比較可觀。”胡一刀說，做交易講究天時(shí)地利人和，有符合自己交易模式的行情，并且交易狀態(tài)很好時(shí)才能盈利。

胡一刀表示，人性弱點(diǎn)很難克服，即便10次中9次按交易規(guī)則執(zhí)行，還是會出現(xiàn)砍錯(cuò)倉或由盈轉(zhuǎn)虧的情況，這會讓人產(chǎn)生動(dòng)搖，導(dǎo)致之后的交易出現(xiàn)“輕則過早失掉頭寸，重則大虧”的局面。“特別是對趨勢交易者來說，在長期振蕩行情中，最難熬的時(shí)候往往是最應(yīng)該堅(jiān)持交易原則的時(shí)候。”

“2022年6月，商品市場振蕩行情接近尾聲，我判斷會有一波大跌，當(dāng)時(shí)做空的位置也很好，持續(xù)下跌幾天后，我的獲利已比較豐厚，市場也有反彈跡象，我糾結(jié)了很久，雖然判斷跌勢未完，還是平掉了倉位。沒想到我平倉后跌也跌不動(dòng)，該反彈時(shí)也不反彈，平倉位置附近不敢追空，尾盤再度跳水，當(dāng)時(shí)我心態(tài)很亂，想著既然不能做空，就做反彈吧，結(jié)果一路下跌，我卻在本來看空的大行情里一直搶反彈，這就是沒有堅(jiān)定持有的后果。”

“我屬于敬畏市場、勇于認(rèn)錯(cuò)的人，所以20年來能在市場中生存。但我不夠堅(jiān)毅，很多看準(zhǔn)的大行情不能把握。朋友也說我‘風(fēng)控不錯(cuò)，盈利能力稍有欠缺’。”所以，專業(yè)交易者除了勇于認(rèn)錯(cuò)，還要有堅(jiān)韌不拔的毅力。

胡一刀表示會繼續(xù)參加比賽。他認(rèn)為通過比賽，可以不斷突破，還可以和大家共同學(xué)習(xí)、進(jìn)步。“我不排斥同行間交流，可以討論交易心得，最好不要涉及持倉頭寸。”胡一刀認(rèn)為交易是件非常獨(dú)立的事情，團(tuán)隊(duì)決策會干擾交易。

（文章來源：期貨日報(bào)）