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中信建投(行情601066,診股)研報(bào)稱，西南由于水枯，繼貴州減產(chǎn)70萬噸電解鋁產(chǎn)能之后，云南新一輪減產(chǎn)比例擴(kuò)大至35%-40%箭在弦上。即便考慮減產(chǎn)產(chǎn)能在汛期復(fù)產(chǎn)，貴州、云南減產(chǎn)對2023年全年的產(chǎn)量損傷分別為40萬噸、50萬噸，足以扭轉(zhuǎn)期貨市場對鋁供需過剩的一致預(yù)期。當(dāng)前滬鋁主力價(jià)格在18500元/噸水平，尚在反映電解鋁累庫現(xiàn)實(shí)，未對平衡表缺口做足夠反映，是積極布局鋁及鋁加工板塊標(biāo)的的好時(shí)機(jī)。