隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展及人們生活水平提升，高凈值人群規(guī)模不斷擴(kuò)大。然而，當(dāng)前內(nèi)外部環(huán)境的復(fù)雜多變讓投資理財(cái)市場(chǎng)存在更大不確定性，高凈值客戶積累的財(cái)富如何保值增值及穩(wěn)健傳承成為關(guān)鍵。
目前來(lái)看，十年前在我國(guó)落地的新型財(cái)富管家——保險(xiǎn)金信托在近年日益火爆，因兼具收益穩(wěn)定性、金融杠桿功能及信托代際傳承、風(fēng)險(xiǎn)隔離等多重功能，逐漸“出圈”，總體規(guī)模飆漲、大單頻現(xiàn)。保險(xiǎn)金信托隊(duì)伍也不斷擴(kuò)容，近期，富德生命人壽就在北京、武漢等多地落地多單保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)。
保險(xiǎn)金信托為何受到高凈值客戶的青睞，是否會(huì)成為高凈值客戶下一個(gè)“標(biāo)配”？就保險(xiǎn)業(yè)而言，又該如何推動(dòng)其可持續(xù)發(fā)展，進(jìn)一步發(fā)揮優(yōu)勢(shì)？
財(cái)富管理的N種選擇 ，保險(xiǎn)金信托受青睞
近年來(lái)，高凈值人群財(cái)富管理意識(shí)逐漸提升，資產(chǎn)配置工具日趨多元，不過(guò)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的不確定因素也讓投資者感到焦慮。譬如，近年股市波動(dòng)、理財(cái)產(chǎn)品“破凈潮”、存款利率下調(diào)等，都顯示出傳統(tǒng)理財(cái)空間正受到擠壓。
“在外部環(huán)境復(fù)雜多變的背景下，‘金融安全感’成為客戶的剛需，而當(dāng)前能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)健收益的產(chǎn)品極其稀缺。”富德生命人壽相關(guān)部門負(fù)責(zé)人分析稱。
與此同時(shí)，高凈值人群的財(cái)富傳承需求也日益旺盛。據(jù)胡潤(rùn)百富董事長(zhǎng)胡潤(rùn)介紹，預(yù)計(jì)有19萬(wàn)億中國(guó)高凈值家庭的財(cái)富將在10年內(nèi)傳承給下一代；將在20年內(nèi)傳承的財(cái)富規(guī)模達(dá)51萬(wàn)億。
另外不容忽視的是，隨著中國(guó)社會(huì)邁入“少子老齡”化時(shí)代，未來(lái)高凈值人群中很多長(zhǎng)者會(huì)有大筆財(cái)富需要傳承，并將呈現(xiàn)“多傳一”的財(cái)富傳承趨勢(shì)。
什么樣的金融產(chǎn)品可以同時(shí)滿足高凈值人群財(cái)富保值增值、穩(wěn)健傳承且實(shí)現(xiàn)稅務(wù)合理籌劃等多維需求？諸多案例和數(shù)據(jù)證明，保險(xiǎn)金信托正受到客戶青睞，近年勢(shì)頭迅猛。
事實(shí)上，早在2014年，我國(guó)境內(nèi)首只保險(xiǎn)金信托落地，當(dāng)年客戶僅有10人。不到十年時(shí)間，2022年設(shè)立保險(xiǎn)金信托的客戶已飆升至1萬(wàn)人以上。來(lái)自中國(guó)信托登記公司的數(shù)據(jù)顯示，今年1月新增保險(xiǎn)金信托規(guī)模89.74億，環(huán)比增長(zhǎng)67.05%，規(guī)模為近11個(gè)月新高，且已接近家族信托92.07億元的當(dāng)月增量。
保險(xiǎn)金信托“出圈”的背后，離不開(kāi)保險(xiǎn)公司及信托機(jī)構(gòu)的發(fā)力，目前，國(guó)內(nèi)已有超30家壽險(xiǎn)公司開(kāi)展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)。富德生命人壽有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，該公司保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)已覆蓋個(gè)、銀渠道。從產(chǎn)品形態(tài)上看，包括終身壽險(xiǎn)、年金險(xiǎn)在內(nèi)的眾多保險(xiǎn)產(chǎn)品均可對(duì)接保險(xiǎn)金信托，包括暢銷多年的“金典人生增額壽險(xiǎn)”“金喜人生年金險(xiǎn)”以及新產(chǎn)品“傳世金尊增額壽險(xiǎn)”“傳世榮耀定額壽險(xiǎn)”“富贏六號(hào)年金險(xiǎn)”等多款主力產(chǎn)品，給客戶提供了豐富的選擇。
保值增值新思路，信托化如何傳承財(cái)富
作為一個(gè)新興工具，保險(xiǎn)金信托具體是如何發(fā)揮財(cái)富傳承、保值增值及稅務(wù)合理籌劃作用的？
筆者獲得的一份案例顯示，北京一位擁有規(guī)模資產(chǎn)的市民，風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，對(duì)身故后遺產(chǎn)傳承及保值增值等有很大顧慮。今年初，該客戶找到富德生命人壽北京分公司，經(jīng)過(guò)詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)評(píng)估，保險(xiǎn)金信托模式獲得該客戶的認(rèn)可，3月底完成保險(xiǎn)合同身故保險(xiǎn)金受益人變更，這亦是該公司北京銀保首單保險(xiǎn)金信托。
另一個(gè)案例中，李女士與張先生是再婚夫婦，有一個(gè)兒子。李女士在前一段婚姻中還有一個(gè)女兒，正籌備結(jié)婚。李女士與丈夫曾口頭協(xié)議給女兒千萬(wàn)級(jí)嫁妝，此后女兒與家庭財(cái)產(chǎn)分配無(wú)關(guān)。但她擔(dān)心若當(dāng)下就傳承資產(chǎn)，怕女兒婚姻有變；若當(dāng)下不傳承，又擔(dān)心丈夫反悔。經(jīng)多番咨詢和權(quán)衡，李女士為女兒投保了一份10年期年金保險(xiǎn)，并設(shè)立了一只保險(xiǎn)金信托，將保單及剩余現(xiàn)金放入信托，由信托公司履行資產(chǎn)管理和繳納續(xù)期保費(fèi)責(zé)任。同時(shí)將女兒及未來(lái)外孫（女）設(shè)置成兩個(gè)順位受益人，在購(gòu)房、創(chuàng)業(yè)、生育等不同人生時(shí)點(diǎn)，定向、定量分配信托利益。
“保險(xiǎn)金信托兼具保險(xiǎn)和信托的雙重優(yōu)勢(shì)。保險(xiǎn)金信托可對(duì)保險(xiǎn)金的使用及分配進(jìn)行規(guī)劃，補(bǔ)足了人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品大多只能進(jìn)行剛性分配的缺陷。”業(yè)內(nèi)人士稱。相較家族信托動(dòng)輒千萬(wàn)的投資門檻，保險(xiǎn)金信托門檻多在百萬(wàn)至數(shù)百萬(wàn)間。
在稅務(wù)籌劃方面，保險(xiǎn)金信托亦可發(fā)揮特殊優(yōu)勢(shì)，有業(yè)內(nèi)人員表示，保險(xiǎn)金信托可讓諸多現(xiàn)金資產(chǎn)，在盡量“低成本”的狀態(tài)下，進(jìn)行有效的定向傳承。
從實(shí)操層面看，目前市場(chǎng)中較常見(jiàn)的是以人壽保險(xiǎn)或年金保險(xiǎn)合同的身故保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)作為信托資產(chǎn)。富德生命人壽相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，這一模式受到廣大高凈值客戶認(rèn)可，一線城市需求更甚。
作為新興的財(cái)富管理方式，保險(xiǎn)金信托滿足了高凈值人群保值增值、財(cái)富傳承、稅務(wù)籌劃等多維需求；當(dāng)然，對(duì)保險(xiǎn)公司而言也是一種機(jī)遇。原中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席魏迎寧在近期舉辦的“2023保險(xiǎn)與信托創(chuàng)新發(fā)展論壇”上表示，我國(guó)壽險(xiǎn)當(dāng)前正處于轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新、高質(zhì)量的發(fā)展階段，保險(xiǎn)金信托等保險(xiǎn)的延伸服務(wù)正成為險(xiǎn)企提升競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，在眾多因素加持之下的保險(xiǎn)金信托，有望被視為高凈值客戶下一個(gè)“標(biāo)配”，市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿善凇?/p>
（富德生命人壽福建分公司）
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